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上市銀行近期發(fā)布的2022年年報顯示，截至2022年12月末，5家國有大行房地產(chǎn)不良貸款率均同比上升，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行房地產(chǎn)不良貸款率分別為6.14%、5.48%、7.23%、4.36%、2.8%，較上年末提高1.35個百分點、2.09個百分點、2.18個百分點、2.51個百分點、1.55個百分點。與此同時，多家股份制商業(yè)銀行的房地產(chǎn)不良貸款率也有所上升。

對此，相關(guān)銀行負(fù)責(zé)人表示，由于房地產(chǎn)貸款占比較低，風(fēng)險總體可控。“風(fēng)險總體可控”這幾個字，聽起來實在太熟悉不過了。當(dāng)政府融資平臺貸款增速過快、不良率上升后，相關(guān)銀行用的是“風(fēng)險總體可控”；當(dāng)銀行業(yè)整體不良率上升時，銀行也是用“風(fēng)險總體可控”來回應(yīng)外界的擔(dān)憂；當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的風(fēng)險加大時，銀行仍然用“風(fēng)險總體可控”來形容。“風(fēng)險總體可控”，儼然成為銀行應(yīng)對各種問題最有效的一種回應(yīng)手段，也成了風(fēng)險防范和資金投放問題的一個“筐”。

那么，到底在什么情況下才能讓銀行覺得風(fēng)險“不可控”，需要引起高度重視呢？恐怕沒有一家銀行敢有底氣說出來，也沒有一家銀行有一個比較具體的標(biāo)準(zhǔn)。真的到了那一天，可能就不是銀行能夠左右的了。就像美國的銀行一樣，在風(fēng)險沒有發(fā)生前，相關(guān)銀行也是“風(fēng)險總體可控”，可是，很快地，問題就發(fā)生了。特別是硅谷銀行，風(fēng)險爆發(fā)的前幾個小時，還在給美國的員工發(fā)獎金呢。

我們并不認(rèn)為，目前的房地產(chǎn)貸款已經(jīng)出現(xiàn)了嚴(yán)重風(fēng)險，已經(jīng)到了不可控的地步。但是，一年時間，五大國有銀行房地產(chǎn)貸款不良率上升最少的也有1.35個百分點，最多的多達(dá)2.51個百分點，中國銀行的房地產(chǎn)貸款不良率已經(jīng)高達(dá)7.23%，仍然說“風(fēng)險總體可控”，恐怕不會那么輕松吧。至少，這樣的不良率不應(yīng)該是“可控”的吧。如果繼續(xù)用房地產(chǎn)貸款占比較低來形容，恐怕是一種不負(fù)責(zé)任的表現(xiàn)了。如果真的如銀行人士所言，房地產(chǎn)貸款占比低，有能力承受，放開試試，看哪家銀行能夠承受。殊不知，房地產(chǎn)貸款可不只是開發(fā)商貸款，還有居民個人房貸，還有公積金貸款等，到時候都會形成連鎖反應(yīng)。

更重要的是，房地產(chǎn)貸款不良率上升、風(fēng)險上升，帶來的不只是“風(fēng)險總體可控”的問題，還有更為嚴(yán)重的問題，那就是信貸資金的安全問題、對其他領(lǐng)域的支持問題、資金的周轉(zhuǎn)效率問題等。如果房地產(chǎn)貸款不良率繼續(xù)上升，“救”地產(chǎn)的貸款繼續(xù)增加，對整個經(jīng)濟的運行是會帶來非常大的沖擊和影響的。

要知道，去年廣義貨幣M2新增了28萬億，可是，當(dāng)年的GDP只增加了6萬億，為什么會出現(xiàn)如此低的投入產(chǎn)出效率，與涉“房”貸款大量投放也是有密切關(guān)系的。如果不是“保交樓”等需要，給房地產(chǎn)領(lǐng)域新增了大量的信貸資金，而是把這些資金用于實體經(jīng)濟領(lǐng)域，產(chǎn)生的效果就會完全不同，資金的周轉(zhuǎn)效率也會大大提高。

也許有人會說，市場需求不足，即便把資金給了實體企業(yè)，也不會形成太大的運行效率和運轉(zhuǎn)效應(yīng)。那么，房地產(chǎn)市場產(chǎn)生運行效率和運轉(zhuǎn)效應(yīng)了嗎？難道不是全部停留在“鋼筋混凝土”上不動了。如果投放到實體經(jīng)濟領(lǐng)域，至少在經(jīng)濟恢復(fù)后，實體產(chǎn)業(yè)會迅速回升?？墒?，房地產(chǎn)市場呢？仍然低迷。地方政府出臺了那么多政策，仍然無法讓廣大居民升起購房熱情。原因就在于，實體企業(yè)沒有恢復(fù)，居民就業(yè)、收入增長預(yù)期不強，沒有購房的信心。如果實體經(jīng)濟恢復(fù)較好，居民就業(yè)和收入增長恢復(fù)很快，居民購房的預(yù)期也會增強。把大量信貸資金投放到房地產(chǎn)領(lǐng)域，說到底，就是因為房地產(chǎn)市場出現(xiàn)風(fēng)險了，需要救助了。自然，也就大量占用了信貸資金。如此，房地產(chǎn)貸款不良率上升，就不只是“風(fēng)險總體可控”的問題，而是社會資源配置不合理、影響實體經(jīng)濟發(fā)展、影響居民就業(yè)和收入增長的問題，是更為嚴(yán)重的問題。

作為銀行人士，特別是銀行負(fù)責(zé)人，如果只會看腳下那片土，不會看大局這片天，要想改善和優(yōu)化信貸資金結(jié)構(gòu)，改變信貸資金結(jié)構(gòu)不合理的問題，就會難度越來越大。也正因為如此，對房地產(chǎn)貸款不良率上升的問題，決不能只把眼睛盯在風(fēng)險是否可控上，而要放到更高、更遠(yuǎn)、更廣的平臺分析，特別是社會資源合理配置和優(yōu)化組合的角度分析。只有這樣，才能用最小的代價取得最大的效果，才能不斷提高社會資源的配置效率，才能真正提高國際市場競爭力。

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