應(yīng)收賬款一半逾期

2017年至2020年上半年各期末，中望軟件的應(yīng)收賬款余額分別為2231.85萬(wàn)元、3215.25萬(wàn)元、5422.64萬(wàn)元及4780.89萬(wàn)元，

上述同期，公司應(yīng)收賬款期后回款金額分別為1978.77萬(wàn)元、2670.48萬(wàn)元、3831.78萬(wàn)元和2422.58萬(wàn)元，期后回款比例分別為88.66%、83.06%、70.66%和50.67%。

2017年至2020年上半年各期末，公司的應(yīng)收賬款逾期金額分別為1130.99萬(wàn)元、1949.69萬(wàn)元、2380.32萬(wàn)元及2466.57萬(wàn)元，占應(yīng)收賬款余額的比例分別為50.68%、60.64%、43.90%及51.59%，逾期率較高。

中望軟件稱，報(bào)告期內(nèi)應(yīng)收賬款回款情況整體較好，逾期應(yīng)收賬款主要由于公司在合同中約定的付款時(shí)間較短，而政府機(jī)關(guān)、事業(yè)單位、國(guó)企及學(xué)校單位付款審批流程繁瑣，回款周期較長(zhǎng)導(dǎo)致，經(jīng)催收后大部分款項(xiàng)均能收回。

2019年末及2020年6月末應(yīng)收賬款期后回款比例較低，主要系由于受全球新冠病毒疫情影響，學(xué)校開學(xué)延遲、客戶業(yè)務(wù)收縮、資金暫時(shí)緊張導(dǎo)致付款計(jì)劃推遲，公司的應(yīng)收賬款回款也相應(yīng)延遲，但預(yù)計(jì)剩余應(yīng)收賬款回款不存在障礙。

2017年至2020年上半年各期末，中望軟件的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為9.79、9.36、8.36和5.64。

負(fù)債持續(xù)增長(zhǎng)

2017年至2020年上半年各期末，中望軟件的負(fù)債總額分別為6268.76萬(wàn)元、8075.35萬(wàn)元、12,529.38萬(wàn)元和9641.89萬(wàn)元，規(guī)模整體上呈增長(zhǎng)趨勢(shì)。

上述同期，公司的流動(dòng)負(fù)債分別為6144.36萬(wàn)元、8031.84萬(wàn)元、10,075.91萬(wàn)元和6484.38萬(wàn)元，占負(fù)債總額的比例為98.02%、99.46%、80.42%和67.25%，增長(zhǎng)較快。

中望軟件的流動(dòng)負(fù)債主要由應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費(fèi)、預(yù)收款項(xiàng)和合同負(fù)債構(gòu)成。

2017年至2020年上半年各期末，公司應(yīng)付職工薪酬余額分別為2679.82萬(wàn)元、4513.01萬(wàn)元、5503.62萬(wàn)元和1425.73萬(wàn)元，應(yīng)交稅費(fèi)余額分別為1062.46萬(wàn)元、1213.73萬(wàn)元、2109.89萬(wàn)元和801.16萬(wàn)元，預(yù)收款項(xiàng)、合同負(fù)債合計(jì)余額分別為1443.06萬(wàn)元、1642.24萬(wàn)元、1769.49萬(wàn)元和2696.83萬(wàn)元。

上述同期，公司的資產(chǎn)負(fù)債率分別為46.28%、33.84%、23.40%和19.49%，流動(dòng)比率分別為2.02、2.72、4.81和6.78，速動(dòng)比率分別為2.02、2.71、4.81和6.75。

存貨周轉(zhuǎn)率下降

2017年至2020年上半年各期末，中望軟件的存貨分別為32.19萬(wàn)元、92.98萬(wàn)元、56.77萬(wàn)元和148.42萬(wàn)元，占流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為0.26%、0.43%、0.12%和0.34%，比重較小。

公司存貨由原材料、受托加工成本構(gòu)成，原材料主要包括光盤、加密鎖等;受托加工成本主要為公司受客戶委托開發(fā)軟件在資產(chǎn)負(fù)債表日尚未結(jié)轉(zhuǎn)的成本。

2017年至2020年上半年各期末，公司的存貨周轉(zhuǎn)率分別為31.02、2.98、10.66和2.63。

2019年銀行存款超4億元

2017年至2020年上半年各期末，中望軟件的貨幣資金分別為9277.18萬(wàn)元、17,054.88萬(wàn)元、40,341.56萬(wàn)元和17,257.53萬(wàn)元，各年末貨幣資金余額增長(zhǎng)較快。

其中公司的銀行存款余額分別為9262.71萬(wàn)元、17,047.75萬(wàn)元、40,339.10萬(wàn)元及17,237.61萬(wàn)元。

中望軟件稱，貨幣資金余額較高主要原因包括公司收入規(guī)模的不斷增長(zhǎng)導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~不斷增加，和2018年、2019年兩次引入外部投資機(jī)構(gòu)導(dǎo)致投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~較大幅度增加。

對(duì)此，上交所在問詢中表示，公司本次預(yù)計(jì)使用募集資金6.01億元，但賬面貨幣資金較多，要求中望軟件進(jìn)一步說(shuō)明募集資金的必要性和合理性。

對(duì)此公司回復(fù)稱，首先公司將繼續(xù)加大研發(fā)支出力度，以求加快縮近與第一陣營(yíng)企業(yè)在技術(shù)上的差距;其次作為技術(shù)密集型企業(yè)，未來(lái)公司將積極引進(jìn)優(yōu)秀人才資源，擴(kuò)大研發(fā)團(tuán)隊(duì)規(guī)模;最后，公司在研項(xiàng)目預(yù)算金額較大，擬投入研發(fā)費(fèi)用合計(jì)為17,653.04萬(wàn)元。

中望軟件稱不考慮公司未來(lái)繼續(xù)引進(jìn)研發(fā)人才及新的研發(fā)項(xiàng)目所需資金，僅在研項(xiàng)目及募集資金投資項(xiàng)目合計(jì)77,710.91萬(wàn)元，已經(jīng)超過了公司報(bào)告期末貨幣資金總額，故公司報(bào)告期末的貨幣資金無(wú)法滿足公司未來(lái)發(fā)展需要。

經(jīng)營(yíng)20年僅獨(dú)立完全擁有1項(xiàng)專利

據(jù)財(cái)經(jīng)網(wǎng)報(bào)道，中望軟件招股書中描述，公司經(jīng)過20余年的行業(yè)深耕，具備了扎實(shí)的技術(shù)及研發(fā)基礎(chǔ)，掌握了CAD軟件領(lǐng)域的核心技術(shù)。

然而在專利建設(shè)方面，中望軟件目前僅擁有3項(xiàng)專利，其中取得方式為“原始取得”的專利僅1項(xiàng)，取得方式為“繼受取得”的專利有2項(xiàng)。

這2項(xiàng)繼受取得的專利的專利權(quán)人為華南理工大學(xué)和中望軟件，中望軟件和華南理工大學(xué)均有權(quán)單獨(dú)且無(wú)償?shù)膶?duì)專利進(jìn)行商業(yè)開發(fā)或使用，由此產(chǎn)生的全部收益歸商業(yè)開發(fā)或使用方單獨(dú)所有。此外，中望軟件和華南理工大學(xué)都有權(quán)對(duì)外轉(zhuǎn)讓自己所持的部分專利，轉(zhuǎn)讓前需要取得對(duì)方書面同意。

據(jù)招股書，北京數(shù)碼大方科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“數(shù)碼大方”)和蘇州浩辰軟件股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“浩辰軟件”)均為中望軟件的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。據(jù)2017年數(shù)碼大方公布的《2017年半年度報(bào)告》，當(dāng)時(shí)數(shù)碼大方及控股子公司共擁有76項(xiàng)專利權(quán)，中望軟件擁有的專利數(shù)僅為數(shù)碼大方的約4%;據(jù)2018年浩辰軟件公布的《2018年半年度報(bào)告》，當(dāng)時(shí)浩辰軟件正申請(qǐng)國(guó)內(nèi)外發(fā)明專利6項(xiàng)，其中2項(xiàng)國(guó)內(nèi)發(fā)明專利已獲授權(quán)。

核心產(chǎn)品自主性存在爭(zhēng)議或被“卡脖子”

據(jù)界面新聞報(bào)道，中望軟件在招股書中稱，“發(fā)行人打造了在核心層面具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的內(nèi)核，并在此基礎(chǔ)上開發(fā)了2DCAD平臺(tái)產(chǎn)品ZWCAD”。

在中望軟件的官網(wǎng)，自我介紹是“國(guó)內(nèi)唯一同時(shí)擁有完全自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)二維中望CAD、高端三維CAD/CAM軟件中望3D的國(guó)際化軟件企業(yè)。”

但界面新聞稱，中望CAD其實(shí)是基于第三方內(nèi)核開發(fā)的產(chǎn)品，所謂的“完全自主產(chǎn)權(quán)”根本無(wú)從說(shuō)起。原因在于，中望CAD的核心技術(shù)來(lái)源于兩個(gè)叫ODA和ITC的國(guó)際組織。

ODA(OpenDesignAlliance)是一個(gè)非盈利技術(shù)聯(lián)盟，由1200個(gè)成員公司組成，申請(qǐng)成為付費(fèi)會(huì)員后能夠使用其圖形技術(shù)庫(kù)。ODA官網(wǎng)的價(jià)格信息顯示，中望軟件購(gòu)買了ODA的會(huì)員才獲得其技術(shù)使用權(quán)，且每年要支付年費(fèi)。最貴的企業(yè)會(huì)員年費(fèi)在3萬(wàn)美元以上。

以O(shè)DA提供的dwg技術(shù)為例，dwg是中望軟件最大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手AutoCAD軟件的專有文件格式，其他CAD軟件廠商想與之競(jìng)爭(zhēng)，就必須有dwg文件的讀寫和轉(zhuǎn)換能力，以對(duì)AutoCAD兼容，使用戶能夠在不同軟件平臺(tái)間切換。

界面新聞查閱ODA官網(wǎng)，中望CAD作為會(huì)員代表出現(xiàn)，并提到，ODA提供快速、穩(wěn)定及可靠的.dwg技術(shù)來(lái)幫助其構(gòu)建ZWCAD內(nèi)核。

ITC(IntelliCADTechnologyConsortium)也是一個(gè)非盈利組織，旨在促進(jìn)各國(guó)CAD開發(fā)隊(duì)伍合作并降低CAD使用成本，IntelliCAD是其CAD平臺(tái)軟件，ITC擁有完全版權(quán)并負(fù)責(zé)開發(fā)和管理IntelliCAD。

而在ITC官網(wǎng)公開的商業(yè)會(huì)員列表中，中望也位居其中，是18個(gè)商業(yè)會(huì)員之一。和ODA相似，只要繳費(fèi)申請(qǐng)成為ITC商業(yè)會(huì)員，就能夠獲得其源代碼的有限使用權(quán)，并在其基礎(chǔ)上開發(fā)改進(jìn)，最終公開發(fā)售。

因此，中望的軟件可以說(shuō)是基于ODA組織的內(nèi)核，與ITC組織的IntelliCAD平臺(tái)軟件的改進(jìn)產(chǎn)品。形象地說(shuō)，IntelliCAD和ODA是地基，中望在其基礎(chǔ)上建設(shè)、改進(jìn)，形成了自己的產(chǎn)品，但源代碼所有權(quán)仍歸于ITC和ODA。

上交所在對(duì)中望軟件的第二輪問詢中，也提到了關(guān)于其自主內(nèi)核等問題。中望軟件在回復(fù)函件中稱，第一，中望軟件宣稱其核心產(chǎn)品ZWCAD是具有完全自主產(chǎn)權(quán)的，而事實(shí)上其產(chǎn)品部分技術(shù)來(lái)源于第三方組織美國(guó)ITC和ODA組織。第二，美國(guó)可能會(huì)對(duì)中國(guó)斷供，對(duì)其產(chǎn)品造成風(fēng)險(xiǎn)。

中望軟件稱，ZWCAD的確使用了部分第三方技術(shù)，但對(duì)ITC和ODA的技術(shù)依賴程度較低。而如果斷供，ITC斷供可能對(duì)ZWCAD產(chǎn)品部分功能產(chǎn)生影響，其需要用半年至一年左右時(shí)間完成自研;若ODA斷供，則需要用三至四年時(shí)間才能完成自研。

據(jù)此來(lái)看，中望軟件并沒有實(shí)現(xiàn)真正的“完全自主產(chǎn)權(quán)”，也存在著歐美國(guó)家技術(shù)“卡脖子”的風(fēng)險(xiǎn)，這與該公司招股書中的陳述不符。

部分產(chǎn)品技術(shù)不具獨(dú)立性

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)道，2018年，中望軟件確認(rèn)了462.41萬(wàn)元的股份支付費(fèi)用，上交所對(duì)此進(jìn)行了問詢。

在回復(fù)交易所問詢時(shí)，中望軟件解釋稱，2018年中望軟件為引入CAE領(lǐng)域人才曉天及其妻子潘欣，授予曉天及潘欣激勵(lì)股權(quán)，由潘欣通過持有龍芃投資的合伙份額從而間接持有中望軟件股權(quán)。股權(quán)公允價(jià)值總額500萬(wàn)元與授予價(jià)格37.59萬(wàn)元之間的差額462.41萬(wàn)元一次性確認(rèn)為股份支付費(fèi)用。

中望軟件的ZWSim-EM的核心技術(shù)包括三維幾何建模技術(shù)、網(wǎng)格剖分技術(shù)及計(jì)算求解技術(shù)。其中“網(wǎng)格剖分技術(shù)及計(jì)算求解技術(shù)”主要來(lái)源于2018年引進(jìn)的曉天博士的CAE技術(shù)原型。

按照曉天與中望軟件的《補(bǔ)充協(xié)議》約定，曉天保留其入職前形成的CAE技術(shù)原型的完全的所有權(quán)及相關(guān)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，后續(xù)只要滿足一定條件后，中望軟件即可受讓取得CAE技術(shù)原型的完全所有權(quán)及相關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)。

隨后，交易所對(duì)中望軟件進(jìn)行了第二輪問詢，要求中望軟件披露“發(fā)行人ZWSim-EM的核心技術(shù)中求解器技術(shù)及網(wǎng)絡(luò)剖分技術(shù)是否對(duì)曉天形成依賴，發(fā)行人是否符合技術(shù)獨(dú)立性要求。”

中望軟件回復(fù)稱：“發(fā)行人ZWSimEM的核心技術(shù)中求解器技術(shù)及網(wǎng)格剖分技術(shù)主要來(lái)源于曉天博士的CAE技術(shù)原型，根據(jù)發(fā)行人與曉天簽訂的勞動(dòng)合同及《補(bǔ)充協(xié)議》，曉天已經(jīng)將CAE技術(shù)原型相關(guān)的源代碼、技術(shù)文檔、數(shù)據(jù)及其他相關(guān)技術(shù)文件交付給發(fā)行人，發(fā)行人有權(quán)將該CAE技術(shù)原型運(yùn)用到中望CAE項(xiàng)目中，但發(fā)行人暫未取得技術(shù)原型的完全所有權(quán)及相關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)，因此目前發(fā)行人ZWSim-EM產(chǎn)品部分技術(shù)對(duì)曉天形成依賴，發(fā)行人ZWSim-EM產(chǎn)品部分技術(shù)尚不具備獨(dú)立性。”

專利訴訟和解賠償175萬(wàn)美元

根據(jù)公開信息，歐特克公司于2014年在荷蘭海牙法庭對(duì)中望軟件、香港中望、中望數(shù)字化、GLOBALFORCEDIRECT，LLC.提起訴訟，并于2014年3月26日在美國(guó)加利福尼亞州北區(qū)聯(lián)邦地區(qū)法院對(duì)該等被告提起訴訟。歐特克公司在這些訴訟中指稱AutoCAD源代碼被盜用并被不當(dāng)使用于ZWCAD+的開發(fā)。

2015年11月6日，中望軟件、香港中望、中望數(shù)字化、GLOBALFORCEDIRECT，LLC.與歐特克公司就訴訟達(dá)成和解協(xié)議。并約定中望軟件取消、放棄和以其他方式采取一切措施終止中望軟件提出或持有的對(duì)ZWCAD+或歐特克公司專有資料或任何改進(jìn)的或基于ZWCAD+或歐特克公司專有資料或任何改進(jìn)的任何知識(shí)產(chǎn)權(quán)等;中望軟件停止銷售、使用構(gòu)成和來(lái)自或基于歐特克轉(zhuǎn)讓資料或改進(jìn)的任何版本的ZWCAD+軟件;中望軟件不得侵犯或盜用任何歐特克專用資料或歐特克的任何知識(shí)產(chǎn)權(quán);中望軟件銷毀或向計(jì)算機(jī)取證軟件供應(yīng)商或歐特克指定的其他方轉(zhuǎn)移其所擁有、保管或控制的所有歐特克專有資料和改進(jìn)。同時(shí)約定中望軟件按分期付款的方式向歐特克公司支付175萬(wàn)美元。

中望軟件稱，2015年11月公司與歐特克公司簽訂和解協(xié)議后，公司即按照和解協(xié)議的約定刪除了涉訴技術(shù)的相關(guān)源代碼并注銷了相關(guān)計(jì)算機(jī)軟件著作權(quán)，并支付了175萬(wàn)美元和解款項(xiàng)，公司新一代ZWCAD產(chǎn)品自2016年6月發(fā)布后至今不存在知識(shí)產(chǎn)權(quán)糾紛。

花費(fèi)115萬(wàn)元再和解商標(biāo)訴訟

中望軟件還與杭州中望信息技術(shù)有限公司存在侵害注冊(cè)商標(biāo)糾紛。

2016年10月26日，杭州中望信息技術(shù)有限公司起訴公司侵害注冊(cè)商標(biāo)。2018年3月28日，公司與杭州中望信息技術(shù)有限公司簽訂《和解協(xié)議》，后公司向杭州中望信息技術(shù)有限公司支付商標(biāo)轉(zhuǎn)讓費(fèi)人民幣115萬(wàn)元。

2018年10月6日，國(guó)家工商總局商標(biāo)局出具了兩份《商標(biāo)轉(zhuǎn)讓證明》，分別核準(zhǔn)5846957號(hào)、18310784號(hào)商標(biāo)轉(zhuǎn)讓至中望軟件。

業(yè)績(jī)規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后同行 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)恐進(jìn)一步加劇

據(jù)藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)報(bào)道，中望軟件自2018年8月28日終止在新三板掛牌后，曾先后于2018、2019年進(jìn)行了兩輪融資，融資金額合計(jì)2.2億元，投資方包括達(dá)晨創(chuàng)投、航天科工、毅達(dá)資本、中網(wǎng)投、粵財(cái)基金等。

業(yè)內(nèi)人士表示，中望軟件研發(fā)設(shè)計(jì)類的工業(yè)軟件，技術(shù)難度不是很高，從投資方以及注資情況來(lái)看已經(jīng)非常難得了。

但值得注意的是，多名業(yè)內(nèi)人士表示，從市場(chǎng)結(jié)構(gòu)來(lái)看，中國(guó)CAD軟件市場(chǎng)仍然是國(guó)外品牌占據(jù)主導(dǎo)地位。國(guó)外品牌中主要陣營(yíng)包括Autodesk、UGS、PTC和達(dá)索，其中，Autodesk于2020財(cái)年實(shí)現(xiàn)收入32.74億美元，過去三年?duì)I收復(fù)合增速17%，市值超過460億美元，這是中望軟件無(wú)法匹敵的。

而相較于國(guó)內(nèi)同行，用友網(wǎng)絡(luò)、廣聯(lián)達(dá)、金山辦公2019年的營(yíng)收分別為85.1億元、35.41億元、15.8億元，中望軟件3.61億元的營(yíng)收規(guī)模亦遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后。

在發(fā)明專利上，中望軟件亦是遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手北京數(shù)碼大方科技。據(jù)2017年數(shù)碼大方公布的半年度報(bào)告顯示，彼時(shí)，數(shù)碼大方及控股子公司已擁有76項(xiàng)專利權(quán)，中望軟件所擁有的專利數(shù)僅為其4%。

對(duì)此，中望軟件亦在其招股書中披露了相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，其表示，首先，國(guó)產(chǎn)CAD軟件發(fā)展時(shí)間相對(duì)較短，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額存在被海外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手蠶食的風(fēng)險(xiǎn);其次，與國(guó)外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的競(jìng)爭(zhēng)可能進(jìn)一步加劇;最后，與國(guó)內(nèi)本土競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的競(jìng)爭(zhēng)也可能加劇。

關(guān)鍵詞： 中望軟件 稅收優(yōu)惠