12月3日，蘇州納微科技股份有限公司(以下簡稱“納微科技”)首發(fā)申請將上會。納微科技是為生物醫(yī)藥、平板顯示、分析檢測及體外診斷等領(lǐng)域客戶提供核心微球材料及相關(guān)技術(shù)解決方案的高新技術(shù)企業(yè)。

納微科技的實際控制人為江必旺和陳榮姬夫婦，二人合計控制公司52.08%股份。江必旺、陳榮姬均為美國國籍，擁有中國永久居留權(quán)。江必旺任納微科技董事長、總經(jīng)理，陳榮姬任納微科技副總經(jīng)理。

納微科技擬在上交所科創(chuàng)板公開發(fā)行股票的數(shù)量不超過4400萬股，占發(fā)行后股本比例不低于10%。擬募集資金3.65億元，其中2.15億元用于“研發(fā)中心及應(yīng)用技術(shù)開發(fā)建設(shè)項目”、5000萬元用于“海外研發(fā)和營銷中心建設(shè)項目”、1億元用于“補充流動資金”。本次發(fā)行的保薦機構(gòu)是中信證券。

具體來看，2.15億元募投的“研發(fā)中心及應(yīng)用技術(shù)開發(fā)建設(shè)項目”中，8942萬元為用于研發(fā)中心大樓建設(shè)項目。

綜合來看，納微科技本次募投資金中1.89億元將用于補流、蓋樓，占本次擬募資額的51.78%。

納微科技去年營收剛上億元，過去3年凈利潤合計4734.21萬元。2017年-2019年及2020年1-3月，納微科技營業(yè)收入分別為5713.54萬元、8239.58萬元、12970.09萬元和2545.87萬元，凈利潤分別為1215.11萬元、1378.24萬元、2140.86萬元和327.59萬元。

同期，公司銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為6279.69萬元、6872.43萬元、12853.33萬元、3077.22萬元，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為1217.53萬元、2.49萬元、2105.41萬元、1138.69萬元。

2017年末-2019年末，納微科技應(yīng)收賬款凈額分別為1116.02萬元、2614.47萬元、3376.27萬元，占營業(yè)收入的比例分別為19.53%、31.73%、26.03%。

今年一季度，公司應(yīng)收賬款超營收。2020年3月末，納微科技應(yīng)收賬款凈額為3220.81萬元。今年前三個月，公司營業(yè)收入為2545.87萬元。

2018年及今年一季度，納微科技的逾期應(yīng)收賬款均超過凈利潤。各期末，公司超過信用期應(yīng)收賬款分別為248.07萬元、1934.54萬元、1511.06萬元、1896.26萬元，占各期應(yīng)收賬款比例分別為21.09%、69.67%、41.71%、54.77%。

2017年-2019年及2020年1-3月，納微科技資產(chǎn)總額分別為1.71億元、2.71億元、5.92億元、5.44億元。

各期末，公司貨幣資金余額分別為4155.05萬元、4341.41萬元、2.80億元和2.17億元。其中，銀行存款分別為3849.51萬元、4060.59萬元、2.79億元、2.17億元。

招股書表示，2019年末貨幣資金余額較2018年末增加了2.37億元，增幅545.15%，主要由于2019年12月收到股權(quán)融資款所致。

2019年12月23日，納微科技2019年第二次臨時股東大會通過決議，同意公司注冊資本從8394.1913萬元增加至9372.2618萬元，其中高瓴益恒、惠每基金、紅杉智盛、上海藥明康德和國投創(chuàng)合分別以貨幣形式認(rèn)繳公司355.1807萬股、87.7193萬股、221.4500萬股、184.5415萬股和129.1790萬股股份。本次增資的價格為22.80元/股。

2019年12月，納微科技股東同時進行以下股權(quán)轉(zhuǎn)讓：江必旺向蘇州納合轉(zhuǎn)讓247.9167萬股，江必旺向天匯蘇民投轉(zhuǎn)讓35.2695萬股，江必旺向新建元三期轉(zhuǎn)讓78.9475萬股;宋功友向高瓴益恒轉(zhuǎn)讓25.7150萬股，宋功友向天匯蘇民投轉(zhuǎn)讓21.1465萬股;胡維德向國投創(chuàng)合轉(zhuǎn)讓24.3300萬股，胡維德向天匯蘇民投轉(zhuǎn)讓22.5315萬股。

江必旺與蘇州納合的股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易對價為0，其他股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易的價格為22.80元/股。

中國經(jīng)濟網(wǎng)記者據(jù)上述信息計算，本次增資，納微科技募得2.23億元。江必旺通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓落袋2604.15萬元，宋功友通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓落袋1068.44萬元，胡維德通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓套現(xiàn)1068.44萬元。

截至招股說明書簽署之日，宋功友直接持有納微科技2154.7018萬股股份，占公司總股本的6.0501%。2018年1月至2020年1月，宋功友擔(dān)任發(fā)行人董事，2020年2月，宋功友因個人原因辭職，不再擔(dān)任董事。宋功友目前任納微科技控股股東深圳納微的董事。胡維德直接持有納微科技2008.9084萬股股份，占公司總股本的5.6407%。胡維德系公司董事，且胡維德與公司副總經(jīng)理武愛軍系夫妻關(guān)系。

高瓴益恒的普通合伙人(執(zhí)行事務(wù)合伙人)為深圳高瓴天成三期投資有限公司，高瓴益恒除納微科技外未投資其他任何主體。紅杉智盛、國投創(chuàng)合、惠每基金、天匯蘇民投、新建元三期均為私募基金。

報告期內(nèi)，納微科技存在頻繁的關(guān)聯(lián)方資金拆借。

2017年，納微科技向控股股東深圳納微資金拆入280萬元。2017年-2019年，向深圳納微等關(guān)聯(lián)方拆出資金小計1478萬元。

2017年-2019年及2020年1-3月，納微科技負(fù)債合計分別為5682.26萬元、6064.75萬元、13110.01萬元、8467.85萬元。

2018年末、2019年末、2020年3月末，公司短期借款分別為500.00萬元、248.42萬元、316.23萬元。截至今年3月末，公司沒有長期借款。

過去3年，公司ROE一年一降。2017年-2019年及2020年1-3月，納微科技加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別為18.45%、12.62%、10.62%、0.80%。

擬募資3.65億元：逾半蓋樓、補流實控人夫婦均為美國籍

納微科技是一家專門從事高性能納米微球材料研發(fā)、規(guī)?；a(chǎn)、銷售及應(yīng)用服務(wù)，為生物醫(yī)藥、平板顯示、分析檢測及體外診斷等領(lǐng)域客戶提供核心微球材料及相關(guān)技術(shù)解決方案的高新技術(shù)企業(yè)。高性能微球材料是生物醫(yī)藥、平板顯示、分析檢測及體外診斷等領(lǐng)域不可或缺的核心基礎(chǔ)材料。

公司主要產(chǎn)品包括用于生物制藥大規(guī)模分離純化的色譜填料/層析介質(zhì)微球、用于藥品雜質(zhì)分析檢測的色譜柱以及用于控制LCD面板盒厚的間隔物微球等，同時能夠為客戶提供分離純化技術(shù)服務(wù)。

按照產(chǎn)品分類，2017年-2019年及2020年1-3月，應(yīng)用于生物醫(yī)藥領(lǐng)域的聚合物色譜填料收入占納微科技主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為20.25%、34.12%、29.87%、31.01%，應(yīng)用于生物醫(yī)藥領(lǐng)域的硅膠色譜填料收入占比分別為9.11%、13.82%、11.50%、19.44%，應(yīng)用于生物醫(yī)藥領(lǐng)域的離子交換層析介質(zhì)收入占比分別為11.68%、15.33%、15.43%、10.07%，應(yīng)用于平板顯示領(lǐng)域的間隔物塑膠球收入占比分別為25.28%、20.31%、16.09%、13.35%，應(yīng)用于平板顯示領(lǐng)域的光電應(yīng)用其它微球收入占比分別為9.24%、8.45%、7.15%、9.18%。

截至招股說明書簽署之日，深圳納微直接持有公司7809.6992萬股股份，占公司總股本的21.93%，為納微科技的控股股東。

納微科技的實際控制人為江必旺和陳榮姬夫婦。江必旺直接持有公司18.15%的股份，并通過深圳納微、蘇州納研和蘇州納卓間接控制公司33.93%的股份;陳榮姬通過蘇州納研間接持有公司0.96%股份并通過蘇州納合間接持有公司2.65%股份(該部分股份為江必旺對陳榮華進行權(quán)益補償之股份，并已在江蘇省蘇州市中新公證處進行提存公證)。因此，江必旺和陳榮姬合計控制公司52.08%股份(未計入蘇州納合所持股份)。

江必旺、陳榮姬均為美國國籍，擁有中國永久居留權(quán)。江必旺任納微科技董事長、總經(jīng)理，陳榮姬任納微科技副總經(jīng)理。

納微科技擬在上交所科創(chuàng)板公開發(fā)行股票的數(shù)量不超過4400萬股，占發(fā)行后股本比例不低于10%。擬募集資金3.65億元，其中2.15億元用于“研發(fā)中心及應(yīng)用技術(shù)開發(fā)建設(shè)項目”、5000萬元用于“海外研發(fā)和營銷中心建設(shè)項目”、1億元用于“補充流動資金”。本次發(fā)行的保薦機構(gòu)是中信證券。

具體來看，2.15億元募投的“研發(fā)中心及應(yīng)用技術(shù)開發(fā)建設(shè)項目”中，8942萬元為用于研發(fā)中心大樓建設(shè)項目。

綜合來看，納微科技本次募投資金中1.89億元將用于補流、蓋樓，占本次擬募資額的51.78%。

納微科技回復(fù)中國經(jīng)濟網(wǎng)記者采訪稱，從建立研發(fā)中心大樓和配套實驗室的目的和功能來說，其可更好的滿足公司在高性能納米微球材料領(lǐng)域新產(chǎn)品及新技術(shù)的研發(fā)需求，提升公司的核心技術(shù)實力和技術(shù)水平，是公司增強主營業(yè)務(wù)競爭力的有效手段;從建立研發(fā)中心大樓和配套實驗室的研究范圍和工作領(lǐng)域來說，其主要開展高性能納米微球材料相關(guān)產(chǎn)品和技術(shù)研發(fā)，是公司主營業(yè)務(wù)的深化拓展和縱向延伸。

去年營收剛上億3年凈利合計4734萬元

納微科技招股書表示，預(yù)計納微科技發(fā)行后市值不低于10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元，符合《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》2.1.2條第一款之規(guī)定。

納微科技去年營收剛上億元，過去3年凈利潤合計4734.21萬元。2017年-2019年及2020年1-3月，納微科技營業(yè)收入分別為5713.54萬元、8239.58萬元、12970.09萬元和2545.87萬元，凈利潤分別為1215.11萬元、1378.24萬元、2140.86萬元和327.59萬元。

同期，公司銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為6279.69萬元、6872.43萬元、12853.33萬元、3077.22萬元，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為1217.53萬元、2.49萬元、2105.41萬元、1138.69萬元。

2020年1-9月，公司實現(xiàn)的營業(yè)收入為1.28億元，同比增長46.01%;歸屬于母公司股東的凈利潤3623.61萬元，同比增長93.37%;扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤3094.06萬元，同比增長128.56%。公司2020年1-9月凈利潤增幅大于收入增幅，主要系高毛利產(chǎn)品收入占比提高，以及公司營運效率提升，期間費用率降低所致。

結(jié)合行業(yè)發(fā)展趨勢及實際經(jīng)營情況，預(yù)計公司2020年全年實現(xiàn)營業(yè)收入1.72億元至1.82億元，同比增長32.61%-40.32%，收入增長主要來源于公司生物醫(yī)藥應(yīng)用色譜填料/層析介質(zhì)產(chǎn)品銷售增長;預(yù)計2020年全年可實現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤4000萬元至4500萬元，同比增長70.75%-92.09%;預(yù)計2020年全年可實現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤3500萬元至3900萬元，同比增長93.07%-115.14%，凈利潤增長主要來源于高附加值色譜填料/層析介質(zhì)產(chǎn)品的銷售收入增長。

1年1期逾期應(yīng)收賬款超凈利

2017年末-2019年末，納微科技應(yīng)收賬款凈額分別為1116.02萬元、2614.47萬元、3376.27萬元，占營業(yè)收入的比例分別為19.53%、31.73%、26.03%。

今年一季度，公司應(yīng)收賬款超營收。2020年3月末，納微科技應(yīng)收賬款凈額為3220.81萬元。今年前三個月，公司營業(yè)收入為2545.87萬元。

據(jù)納微科技招股書，2018年末應(yīng)收賬款余額較2017年末增加了1600.83萬元，增幅136.12%;2019年末應(yīng)收賬款余額較2018年末增加了846.20萬元，增幅30.47%。公司2018年末應(yīng)收賬款余額顯著增加，主要系當(dāng)年第四季度有部分大額訂單，年末貨款尚未收回，因此2018年公司的應(yīng)收賬款余額增幅較大。

各期末，公司逾期應(yīng)收賬款金額分別為248.07萬元、1934.54萬元、1511.06萬元、1896.26萬元，占比分別為21.09%、69.67%、41.71%、54.77%。

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