上交所科創(chuàng)板上市委員會(huì)將于2021年1月13日召開2021年第4次上市委員會(huì)審議會(huì)議，屆時(shí)將審議奧精醫(yī)療科技股份有限公司(簡(jiǎn)稱“奧精醫(yī)療”)首發(fā)事項(xiàng)。奧精醫(yī)療擬在上交所科創(chuàng)板上市，保薦機(jī)構(gòu)為華泰聯(lián)合證券。公司本次擬發(fā)行股數(shù)不超過3333.3334萬股(不含采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股票數(shù)量)，不低于發(fā)行后總股本的25%。

奧精醫(yī)療擬募集資金7.89億元，其中，5.59億元用于奧精健康科技產(chǎn)業(yè)園建設(shè)項(xiàng)目，4585.50萬元用于礦化膠原/聚酯人工骨及膠原蛋白海綿研發(fā)項(xiàng)目，8430.35萬元用于營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目，1億元用于補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。

奧精醫(yī)療是一家專注于高端生物醫(yī)用材料及相關(guān)醫(yī)療器械產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售的國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)。公司無控股股東，實(shí)際控制人是Eric Gang Hu(胡剛)、崔福齋、黃晚蘭。其中，Eric Gang Hu(胡剛)為美國(guó)國(guó)籍，崔福齋、黃晚蘭為中國(guó)國(guó)籍。截至招股說明書簽署日，Eric Gang Hu(胡剛)、崔福齋、黃晚蘭共同控制的奧精醫(yī)療的股份比例為28.07%。

2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，奧精醫(yī)療實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為9137.64萬元、1.24億元、1.69億元、4163.43萬元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為8355.76萬元、1.22億元、1.83億元、3484.66萬元。

報(bào)告期各期內(nèi)，奧精醫(yī)療實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為2353.20萬元、2750.61萬元、6419.66萬元、910.60萬元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為3319.17萬元、7972.86萬元、8844.53萬元、-716.26萬元。

2020年前三季度，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~不敵凈利潤(rùn)。截至2020年9月末，奧精醫(yī)療資產(chǎn)總額為7.47億元。2020年1-9月，公司營(yíng)業(yè)收入為1.02億元，同比減少7.91%;凈利潤(rùn)4506.74萬元，同比增長(zhǎng)6.10%;經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~3118.32萬元，同比減少32.04%。

截至2020年6月30日，奧精醫(yī)療共有6家控股子公司：北京奧精器械、北京奧精康健、山東奧精、濰坊奧精健康、濰坊奧精醫(yī)學(xué)、美國(guó)奧精。上述6家控股子公司均未實(shí)現(xiàn)盈利。

2017年末、2018年末、2019年末、2020年6月末，奧精醫(yī)療資產(chǎn)總額分別為3.20億元、5.25億元、7.16億元、7.12億元，負(fù)債總額分別為827.09萬元、7339.96萬元、1.52億元、1.38億元，資產(chǎn)負(fù)債率(合并)分別為2.58%、13.98%、21.27%、19.45%。

公司的貨幣基金主要系銀行存款。報(bào)告期各期末，奧精醫(yī)療貨幣資金余額分別為1303.25萬元、8622.84萬元、7542.37萬元、2885.51萬元，占各期末流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為5.05%、23.24%、15.41%、6.10%。其中，銀行存款分別為1292.61萬元、8567.54萬元、7409.30萬元、2855.28萬元，各期末銀行存款占比分別為99.18%、99.36%、98.24%、98.95%。

報(bào)告期各期末，奧精醫(yī)療流動(dòng)負(fù)債分別為827.09萬元、6166.98萬元、8604.44萬元、6118.30萬元，流動(dòng)負(fù)債占負(fù)債總額的比重分別為100.00%、84.02%、56.49%、44.19%;公司的流動(dòng)負(fù)債主要由應(yīng)付賬款、應(yīng)付職工薪酬、其他應(yīng)付款構(gòu)成，報(bào)告期各期末，上述流動(dòng)負(fù)債余額合計(jì)占公司流動(dòng)負(fù)債余額的比例分別為84.88%、92.03%、91.20%、90.23%。

公司流動(dòng)比率和速動(dòng)比率均低于同行平均水平。2017年末、2018年末、2019年末、2020年6月末，奧精醫(yī)療流動(dòng)比率(倍)分別為31.20、6.02、5.69、7.73，同行業(yè)上市公司流動(dòng)比率(倍)平均值分別為7.87、8.11、9.51、8.72。各期末，奧精醫(yī)療速動(dòng)比率(倍)分別為29.33、5.81、5.60、7.51，同行業(yè)上市公司速動(dòng)比率(倍)平均值分別為7.18、7.40、8.96、8.20。

公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入均來源于礦化膠原人工骨修復(fù)產(chǎn)品。報(bào)告期內(nèi)，公司來自骨科礦化膠原人工骨修復(fù)產(chǎn)品的銷售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為82.57%、69.73%、62.18%及66.60%。報(bào)告期內(nèi)，礦化膠原人工骨修復(fù)產(chǎn)品的產(chǎn)能利用率分別為41.94%、65.49%、72.18%、59.10%。

2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，奧精醫(yī)療綜合毛利率分別為79.66%、83.18%、82.88%、80.63%，同行業(yè)上市公司毛利率平均數(shù)分別為83.43%、85.12%、85.75%、86.12%。

上海備賀貿(mào)易中心是奧精醫(yī)療2018年第四大客戶、2019年第一大客戶。該公司成立時(shí)間為2016年4月28日，為個(gè)人獨(dú)資企業(yè)，注冊(cè)資本100萬元。上海備賀貿(mào)易中心與奧精醫(yī)療初始合作時(shí)間是2016年12月。

公司向前五大供應(yīng)商采購(gòu)占比超9成。2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，奧精醫(yī)療向前五大供應(yīng)商采購(gòu)金額分別為951.12萬元、732.55萬元、1568.35萬元、927.04萬元，占采購(gòu)總額的比例分別為95.76%、92.98%、90.98%、94.18%。

報(bào)告期各期末，奧精醫(yī)療員工人數(shù)分別為97人、120人、139人、133人。截至2020年6月30日，奧精醫(yī)療管理人員32人，占比24.06%;研發(fā)人員15人，占比11.28%;營(yíng)銷人員40人，占比30.08%;生產(chǎn)人員40人，占比30.08%;財(cái)務(wù)人員6人，占比4.51%。

2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，奧精醫(yī)療研發(fā)費(fèi)用分別為1236.40萬元、1801.73萬元、2249.15萬元、696.54萬元，研發(fā)費(fèi)用率分別為13.53%、14.57%、13.34%、16.73%;同行業(yè)上市公司研發(fā)費(fèi)用率平均數(shù)分別為10.14%、8.62%、9.44%、9.16%。

公司銷售費(fèi)用率低于同行業(yè)可比上市公司平均水平。2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，奧精醫(yī)療銷售費(fèi)用分別為941.67萬元、1326.31萬元、1562.60萬元、398.73萬元，銷售費(fèi)用率分別為10.31%、10.72%、9.27%、9.58%，同行業(yè)可比上市公司銷售費(fèi)用率平均數(shù)分別為29.39%31.64%、37.24%、33.76%。

2017年末、2018年末、2019年末、2020年6月末，奧精醫(yī)療應(yīng)收賬款賬面余額分別為1904.51萬元、2516.15萬元、1486.73萬元、2309.90萬元，1年以上應(yīng)收賬款賬面余額占比分別為5.21%、4.55%、24.92%、0.76%。

報(bào)告期內(nèi)，奧精醫(yī)療的(年化)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為6.89次/年、5.95次/年、9.04次/年、4.69次/年，同行業(yè)可比上市公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率平均數(shù)分別為83.12(次/年)、54.98(次/年)、65.29(次/年)、10.86(次/年)。奧精醫(yī)療表示，同行業(yè)可比公司中佰仁醫(yī)療由于采取先款后貨的銷售模式，故應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率遠(yuǎn)高于同行業(yè)其他可比公司;剔除了佰仁醫(yī)療的影響后，最近三年及一期同行業(yè)可比公司(年化)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率平均數(shù)分別為5.90次/年、5.45次/年、4.87次/年、3.75次/年。

2017年末、2018年末、2019年末、2020年6月末，奧精醫(yī)療存貨價(jià)值分別為1552.29萬元、1253.45萬元、749.32萬元、1337.16萬元;各期內(nèi)，奧精醫(yī)療存貨周轉(zhuǎn)率(次/年)分別為1.16、1.48、2.88、1.55，同行業(yè)可比上市公司存貨周轉(zhuǎn)率(次/年)分別為1.64、1.42、1.11、0.85。

公司管理費(fèi)用率高于同行業(yè)可比公司的平均水平。報(bào)告期內(nèi)，奧精醫(yī)療管理費(fèi)用分別為2371.51萬元、4319.61萬元、3808.04萬元、1346.42萬元，管理費(fèi)用率分別為25.95%、34.92%、22.59%、32.34%;同行業(yè)可比公司平均管理費(fèi)用率為14.09%、11.62%、10.12%、8.03%。

2018年，奧精醫(yī)療生產(chǎn)的人工骨修復(fù)產(chǎn)品尺寸與成分含量不符合醫(yī)療器械注冊(cè)產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)要求，公司被罰。2019年下半年，公司的人工骨修復(fù)材料被抽檢“不合格”。

招股書顯示，2018年9月12日，由于奧精醫(yī)療生產(chǎn)的人工骨修復(fù)產(chǎn)品尺寸與成分含量不符合醫(yī)療器械注冊(cè)產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)要求，公司被北京市海淀區(qū)食品藥品監(jiān)督管理局罰款54.95萬元。2020年6月23日，公司違反了《醫(yī)療器械監(jiān)督管理?xiàng)l例》第二十四條第一款以及《醫(yī)療器械生產(chǎn)監(jiān)督管理辦法》第四十條的規(guī)定，北京市海淀區(qū)市場(chǎng)監(jiān)督管理局對(duì)公司作出沒收人工骨修復(fù)材料69個(gè)、罰款14.5萬元的行政處罰。

據(jù)北京市藥品監(jiān)督管理局官網(wǎng)公布的消息，2020年1月9日，北京市藥品監(jiān)督管理局發(fā)布的《北京市藥品監(jiān)督管理局2019年下半年北京市醫(yī)療器械質(zhì)量安全公告》顯示，2019年，北京市藥品監(jiān)督管理局根據(jù)《2019年北京市“兩品一械”抽檢工作實(shí)施方案》，對(duì)全市醫(yī)療器械生產(chǎn)企業(yè)開展了監(jiān)督抽檢，北京奧精醫(yī)藥科技有限公司(奧精醫(yī)療的曾用名)的人工骨修復(fù)材料SM-S20190427/20190403101被抽檢不合格。

公司生產(chǎn)項(xiàng)目曾存在未辦理環(huán)評(píng)手續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)。奧精醫(yī)療指出，公司位于北京市北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)地盛東路1號(hào)院2幢的研發(fā)及生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目由于存在配套建設(shè)的固體廢物污染環(huán)境防治設(shè)施建成后未經(jīng)驗(yàn)收，主體工程即投入生產(chǎn)使用的情形，于2020年6月被北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)處以罰款1萬元的行政處罰。

天眼查顯示，奧精醫(yī)療涉及產(chǎn)品責(zé)任糾紛。北京市海淀區(qū)人民法院于2020年10月13日宣判。案件名稱是清華大學(xué)玉泉醫(yī)院、奧精醫(yī)療科技股份有限公司產(chǎn)品責(zé)任糾紛一審民事其他文書，文書正文暫未公開。

科創(chuàng)板擬募資7.89億元實(shí)控人之一為美國(guó)國(guó)籍

奧精醫(yī)療成立于2004年，是一家專注于高端生物醫(yī)用材料及相關(guān)醫(yī)療器械產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售的國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)。報(bào)告期內(nèi)，公司營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)均主要來源于礦化膠原人工骨修復(fù)產(chǎn)品。

奧精醫(yī)療于2020年6月19日?qǐng)?bào)送招股書申報(bào)稿，2021年1月6日?qǐng)?bào)送招股書上會(huì)稿。奧精醫(yī)療擬在上交所科創(chuàng)板上市，保薦機(jī)構(gòu)為華泰聯(lián)合證券。公司本次擬發(fā)行股數(shù)不超過3333.3334萬股(不含采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股票數(shù)量)，不低于發(fā)行后總股本的25%。

奧精醫(yī)療擬募集資金7.89億元，其中，5.59億元用于奧精健康科技產(chǎn)業(yè)園建設(shè)項(xiàng)目，4585.50萬元用于礦化膠原/聚酯人工骨及膠原蛋白海綿研發(fā)項(xiàng)目，8430.35萬元用于營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目，1億元用于補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。

截至招股說明書簽署日，奧精醫(yī)療無控股股東，Eric Gang Hu(胡剛)、崔福齋、黃晚蘭系公司的實(shí)際控制人。其中，Eric Gang Hu(胡剛)為美國(guó)國(guó)籍，崔福齋、黃晚蘭為中國(guó)國(guó)籍。

Eric Gang Hu(胡剛)，1969年出生，男，美國(guó)國(guó)籍;研究生學(xué)歷，擁有清華大學(xué)材料科學(xué)和工程專業(yè)學(xué)士學(xué)位、中國(guó)科學(xué)院物理研究所物理專業(yè)碩士學(xué)位、美國(guó)芝加哥大學(xué)物理專業(yè)碩士學(xué)位;1998年6月至2001年10月在AT&T Bell Lab擔(dān)任項(xiàng)目經(jīng)理、技術(shù)總監(jiān)職務(wù)，2001年10月至2006年10月在Bank of America擔(dān)任國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)部總監(jiān)職務(wù)，2002年7月至2006年12月在I Roam,Inc.擔(dān)任總經(jīng)理職務(wù)，2006年10月至2016年3月在Express Scripts Inc.擔(dān)任市場(chǎng)總監(jiān)職務(wù);2004年12月至2005年11月、2006年10月至今擔(dān)任發(fā)行人的董事長(zhǎng)職務(wù)，2016年8月至2019年1月?lián)伟l(fā)行人的總經(jīng)理職務(wù)。

崔福齋，1945年出生，男，中國(guó)國(guó)籍，無境外永久居留權(quán);研究生學(xué)歷，擁有清華大學(xué)工程物理專業(yè)學(xué)士學(xué)位、工程物理專業(yè)碩士學(xué)位、材料專業(yè)博士學(xué)位，教授職稱，1984年至1987年在荷蘭FOM分子原子物理研究所進(jìn)行博士后研究，1987年8月至2011年5月在清華大學(xué)材料學(xué)院擔(dān)任副教授、教授職務(wù);2004年12月至2012年12月?lián)伟l(fā)行人的總經(jīng)理職務(wù)，2005年11月至今擔(dān)任發(fā)行人的董事職務(wù)，2011年6月至今擔(dān)任發(fā)行人的首席科學(xué)家職務(wù)。

黃晚蘭，1943年出生，女，中國(guó)國(guó)籍，無境外永久居留權(quán);中專學(xué)歷，統(tǒng)計(jì)師;1962年至1976年在北京汽車制造廠有限公司任職，1976年至1993年在北京照相機(jī)總廠任職，1993年至2002年在北京聯(lián)迪東方科技有限公司擔(dān)任部門經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)職務(wù);2004年12月至2005年11月?lián)伟l(fā)行人的董事職務(wù)，2004年12月至2016年1月?lián)伟l(fā)行人副總經(jīng)理職務(wù)，2016年1月至2016年8月?lián)伟l(fā)行人的總經(jīng)理職務(wù)，2016年8月至今擔(dān)任發(fā)行人的副總經(jīng)理職務(wù)，2020年6月至今擔(dān)任發(fā)行人的董事職務(wù)。

Eric Gang Hu(胡剛)、崔福齋、黃晚蘭對(duì)奧精醫(yī)療的持股比例分別為9.49%、6.33%、3.76%;黃晚蘭系北京銀河九天的執(zhí)行事務(wù)合伙人，北京銀河九天對(duì)發(fā)行人的持股比例為7.76%;李玎對(duì)發(fā)行人的持股比例為0.73%。

因此，截至招股說明書簽署日，Eric Gang Hu(胡剛)、崔福齋、黃晚蘭共同控制的奧精醫(yī)療的股份比例為28.07%;除Eric Gang Hu(胡剛)、崔福齋、黃晚蘭、銀河九天、李玎以外，公司的其他股東對(duì)發(fā)行人的持股比例較為分散。

截至招股說明書簽署日，奧精醫(yī)療最近一年(2019年度)新增股東為國(guó)投創(chuàng)合、廈門中南弘遠(yuǎn)、廈門中南星火。

2020年前三季度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~不敵凈利潤(rùn)

2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，奧精醫(yī)療實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為9137.64萬元、1.24億元、1.69億元、4163.43萬元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為8355.76萬元、1.22億元、1.83億元、3484.66萬元。

2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，奧精醫(yī)療實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為2353.20萬元、2750.61萬元、6419.66萬元、910.60萬元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為3319.17萬元、7972.86萬元、8844.53萬元、-716.26萬元。

2020年1-9月，公司營(yíng)業(yè)收入為1.02億元，同比減少7.91%;凈利潤(rùn)4506.74萬元，同比增長(zhǎng)6.10%;經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~3118.32萬元，同比減少32.04%。

關(guān)于2020年業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)情況，奧精醫(yī)療表示，2020年度，公司預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.8-1.8億元，較上年變動(dòng)約6.77%-9.73%，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)7500-8000萬元，較上年變動(dòng)約25.41%-33.78%。

6家控股子公司均未實(shí)現(xiàn)盈利

截至2020年6月30日，奧精醫(yī)療共有6家控股子公司：北京奧精器械、北京奧精康健、山東奧精、濰坊奧精健康、濰坊奧精醫(yī)學(xué)、美國(guó)奧精。

北京奧精器械成立日期是2017年3月21日;2019年、2020年1-6月，凈利潤(rùn)分別為-496.46萬元、-512.88萬元。

北京奧精康健成立日期是2019年8月1日;2019年、2020年1-6月，凈利潤(rùn)分別為無、-0.02萬元。

山東奧精成立日期是2018年1月15日;2019年、2020年1-6月，凈利潤(rùn)分別為-1281.53萬元、-246.50萬元。

濰坊奧精健康成立日期是2018年3月9日;2019年、2020年1-6月，凈利潤(rùn)均為無。

濰坊奧精醫(yī)學(xué)成立日期是2018年3月26日;2019年、2020年1-6月，凈利潤(rùn)分別為-69.36萬元、-43.42萬元。

美國(guó)奧精成立日期是2017年11月1日;2019年、2020年1-6月，凈利潤(rùn)分別為-407.43萬元、-199.31萬元。

2020年6月末總資產(chǎn)7.12億元、總負(fù)債1.38億元

2017年末、2018年末、2019年末、2020年6月末，奧精醫(yī)療資產(chǎn)總額分別為3.20億元、5.25億元、7.16億元、7.12億元，負(fù)債總額分別為827.09萬元、7339.96萬元、1.52億元、1.38億元，資產(chǎn)負(fù)債率(合并)分別為2.58%、13.98%、21.27%、19.45%。

報(bào)告期各期末，公司貨幣資金余額分別為1303.25萬元、8622.84萬元、7542.37萬元、2885.51萬元，占各期末流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為5.05%、23.24%、15.41%、6.10%。其中，銀行存款分別為1292.61萬元、8567.54萬元、7409.30萬元、2855.28萬元，各期末銀行存款占比分別為99.18%、99.36%、98.24%、98.95%。

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