伴隨全面注冊(cè)制的推行，證監(jiān)會(huì)等相關(guān)部門日益強(qiáng)化信息披露監(jiān)管，加大對(duì)信息披露違規(guī)行為的處罰力度，提升違法違規(guī)成本。據(jù)上海證券報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年一季度，不少上市公司前期立案調(diào)查結(jié)果出爐，已有超70家公司陸續(xù)披露行政處罰結(jié)果或被采取行政監(jiān)管措施等事項(xiàng)。

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從違規(guī)主體來(lái)看，近三成公司系已“戴帽”的風(fēng)險(xiǎn)公司，其中不少公司甚至涉嫌財(cái)報(bào)虛假記載等違法事項(xiàng)，觸及重大違法強(qiáng)制退市情形。從違規(guī)事由來(lái)看，信息披露違法違規(guī)是監(jiān)管罰單主要的流向；非經(jīng)營(yíng)性占用資金、偷稅漏稅、環(huán)境違法、消防不到位等各類內(nèi)控隱患，均難逃監(jiān)管法眼；不少上市公司大股東、董監(jiān)高等“關(guān)鍵少數(shù)”也因此站在監(jiān)管“聚光燈”下。

“隱疾”頻現(xiàn) ST公司罰單不斷

日前，S*ST佳通收到黑龍江證監(jiān)局《行政處罰事先告知書》，因公司2020年度、2021年度日常關(guān)聯(lián)交易計(jì)劃在未獲股東大會(huì)審議通過(guò)的情況下，持續(xù)發(fā)生關(guān)聯(lián)交易，且未按規(guī)定及時(shí)披露違法事實(shí)，黑龍江證監(jiān)局對(duì)公司及時(shí)任董事長(zhǎng)、董秘等給予警告并罰款。

這已不是S*ST佳通首次披露此類公告。早在2022年10月，公司就因涉嫌信息披露違法違規(guī)，被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。若該事項(xiàng)被予以行政處罰，公司股票將面臨重大違法強(qiáng)制退市的風(fēng)險(xiǎn)。最新進(jìn)展顯示，該調(diào)查尚在進(jìn)行中。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年以來(lái)已有多家ST公司受罰，其中出現(xiàn)了ST紅太陽(yáng)、*ST新海、ST星源等公司身影，且不乏觸及重大違法強(qiáng)制退市情形的案例。

*ST新海披露的《行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書》顯示，經(jīng)查明，公司通過(guò)參與“專網(wǎng)通信”虛假自循環(huán)業(yè)務(wù)，虛增銷售收入、利潤(rùn)，導(dǎo)致2014年至2019年年報(bào)及2019年半年報(bào)虛假記載。經(jīng)測(cè)算，公司2016年至2018年實(shí)際歸母凈利潤(rùn)均為負(fù)值，可能觸及重大違法強(qiáng)制退市情形。

對(duì)此，證監(jiān)會(huì)對(duì)*ST新海及時(shí)任董監(jiān)高給予警示罰款的同時(shí)，對(duì)公司時(shí)任董事長(zhǎng)張亦斌采取10年證券市場(chǎng)禁入措施。

同樣收到《行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書》的還有ST紅太陽(yáng)、ST榕泰等。處罰書決定“坐實(shí)”了公司此前已被立案調(diào)查的信息披露違法違規(guī)行為，并將違法違規(guī)細(xì)節(jié)予以曝光。

其中，證監(jiān)會(huì)查明，ST紅太陽(yáng)存在控股股東及其關(guān)聯(lián)方大額非經(jīng)營(yíng)性資金占用違法行為，且未按規(guī)定披露；同時(shí)，公司未及時(shí)披露控股股東股份凍結(jié)相關(guān)事項(xiàng)；2019年年報(bào)、2020年半年報(bào)存在虛假記載等。

據(jù)此，證監(jiān)會(huì)對(duì)ST紅太陽(yáng)及時(shí)任董監(jiān)高給予警示罰款的同時(shí)，對(duì)公司原財(cái)務(wù)總監(jiān)、時(shí)任董事趙曉華采取終身證券市場(chǎng)禁入措施，對(duì)公司時(shí)任董事長(zhǎng)楊壽海采取10年證券市場(chǎng)禁入措施。

財(cái)務(wù)造假信息披露違規(guī)悉數(shù)曝光

真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)地披露信息是證券市場(chǎng)有序運(yùn)行的重要基礎(chǔ)，也是投資者作出價(jià)值判斷和投資決策的基本依據(jù)。整體來(lái)看，信息披露違法違規(guī)仍是上市公司違規(guī)的“重災(zāi)區(qū)”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，一季度，違規(guī)公司中近五成因此領(lǐng)罰單。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，信息披露違規(guī)問(wèn)題主要表現(xiàn)在有悖于“真實(shí)”“準(zhǔn)確”“完整”“及時(shí)”的要求。如虛增營(yíng)收及利潤(rùn)；財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在錯(cuò)誤，主要供應(yīng)商、客戶情況披露錯(cuò)誤；對(duì)關(guān)聯(lián)交易、重大仲裁等未披露；信息披露不及時(shí)等。

具體情況來(lái)看，上市公司信息披露“不真實(shí)”主要體現(xiàn)為虛增收入及利潤(rùn)。如模塑科技通過(guò)違規(guī)多確認(rèn)收入、少確認(rèn)成本及費(fèi)用方式，虛增2020年度利潤(rùn)總額3197.01萬(wàn)元；桂東電力通過(guò)不具有商業(yè)實(shí)質(zhì)的行為，2019年年報(bào)虛增營(yíng)收35.42億元等。

“虛增營(yíng)收和利潤(rùn)是財(cái)務(wù)造假的核心，通過(guò)關(guān)聯(lián)方或母子公司進(jìn)行體外循環(huán)便是其中最常用的手段之一。”有業(yè)內(nèi)人士向記者分析稱，就現(xiàn)實(shí)來(lái)看，具體手段則更為多樣，這就意味著諸多財(cái)務(wù)指標(biāo)需要推敲論證其合理性、真實(shí)性。

此外，多家公司被監(jiān)管指出存在披露不準(zhǔn)確的問(wèn)題，集中表現(xiàn)在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在差錯(cuò)。記者發(fā)現(xiàn)，有的公司在2017年至2020年均多計(jì)提了獎(jiǎng)金數(shù)額，導(dǎo)致各期財(cái)務(wù)報(bào)表披露不準(zhǔn)確；還有的公司因子公司對(duì)電費(fèi)及系統(tǒng)備用費(fèi)、水利建設(shè)基金等費(fèi)用財(cái)務(wù)核算不規(guī)范，而導(dǎo)致公司定期報(bào)告財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在錯(cuò)報(bào)……

披露不完整、不及時(shí)則主要體現(xiàn)在上市公司未按規(guī)定履行信息披露義務(wù)，存在“隱瞞”行徑。初步梳理來(lái)看，多家公司存在未對(duì)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行披露的情形；海陸重工則因控股股東、實(shí)控人控制權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜未及時(shí)告知公司，導(dǎo)致未能及時(shí)披露相關(guān)信息而受罰。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，全面注冊(cè)制下，以信息披露為核心的監(jiān)管制度正成為規(guī)范資本市場(chǎng)的“壓艙石”，提高信息披露質(zhì)量已是上市公司高質(zhì)量發(fā)展的重要內(nèi)容之一。

內(nèi)控堪憂監(jiān)管多維度關(guān)注

除信息披露之外，上市公司規(guī)范運(yùn)作也是監(jiān)管關(guān)注的重點(diǎn)。記者注意到，多家公司因非經(jīng)營(yíng)性占用資金等內(nèi)控存在缺陷被罰，亦有公司因環(huán)境問(wèn)題、稅收問(wèn)題等被有關(guān)部門處罰。

“控股股東、實(shí)控人及其他關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性占用上市公司資金一直是監(jiān)管部門監(jiān)控的重點(diǎn)?！庇匈Y本市場(chǎng)研究人士向記者說(shuō)，非法占用本身就是不合法的行為，其在損害企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及股東利益的同時(shí)，有的甚至因此導(dǎo)致年報(bào)被出具非標(biāo)意見(jiàn)，面臨風(fēng)險(xiǎn)警示。

今年以來(lái)，海源復(fù)材等多家公司均因此被罰。具體來(lái)看，海源復(fù)材前控股股東海誠(chéng)投資及其關(guān)聯(lián)方亦在2018年至2019年期間非經(jīng)營(yíng)性占用海源復(fù)材的資金。對(duì)此，監(jiān)管對(duì)海誠(chéng)投資采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施，并記入誠(chéng)信檔案。

山西證監(jiān)局在行政監(jiān)管措施決定書中，直指某藥企收入確認(rèn)的內(nèi)部控制存在重大缺陷，公司未按照收入確認(rèn)政策進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，且子公司道地藥材未針對(duì)收入確認(rèn)建立有效內(nèi)控。

在資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展路上，上市公司在規(guī)范運(yùn)作方面要補(bǔ)的短板還有不少。今年一季度，魚躍醫(yī)療等醫(yī)藥公司因亂收費(fèi)或哄抬產(chǎn)品價(jià)格被罰。魚躍醫(yī)療因哄抬血氧儀銷售價(jià)格，被鎮(zhèn)江市市場(chǎng)監(jiān)管局罰款270萬(wàn)元；另一藥企則因存在“以不公平的高價(jià)銷售商品或者以不公平的低價(jià)購(gòu)買商品”行為，被罰款1.33億元。

此外，環(huán)境保護(hù)、安全生產(chǎn)等問(wèn)題也出現(xiàn)在一季度罰單中。超捷股份因存在環(huán)境違規(guī)行為，被有關(guān)部門處罰；天元股份則因生產(chǎn)車間安全出口堆放貨物，堵塞安全出口被罰。

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)）

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