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寶信軟件2022年實現營業(yè)收入131.50億元，同比增長11.82%；實現歸母凈利潤21.86億元，同比增長20.18%；實現扣非歸母凈利潤20.94億元，同比增長21.91%。其中，Q4單季實現收入54.94億元，同比增長26.24%；實現歸母凈利潤6.56億元，同比增長62.71%。

寶武推進行業(yè)整合，信息化改造需求持續(xù)跟進：報告期內，公司圍繞冶金產線工業(yè)控制“卡脖子”問題，推出了新一代自主可控工控軟件iPlat、完成PLC產品總方案及架構設計、全面推動“萬名寶羅上崗”計劃、持續(xù)開展工業(yè)互聯(lián)網+“雙碳”研究。2022年公司軟件開發(fā)業(yè)務實現收入95.90億元，同比增長12.80%，收入占比提升至73%，毛利率同比提升1.11個pct.公司鋼鐵信息化業(yè)務的快速成長離不開母公司寶武集團對行業(yè)的大力整合。在國企改革和供給側結構性改革的雙重加持下，我國鋼鐵行業(yè)集中度持續(xù)提升。我們認為寶信作為寶武集團實際控制的信息化企業(yè)，在推動鋼鐵信息化與工業(yè)化深度融合中發(fā)揮著關鍵作用，“億噸寶武”勢必將為公司的持續(xù)發(fā)展壯大打開新空間。

數字中國拉動算力新基建，寶之云具備稟賦優(yōu)勢：2月27日《數字中國建設整體布局規(guī)劃》印發(fā)，強調打通數字基礎設施大動脈，系統(tǒng)優(yōu)化算力基礎設施布局。公司積極參與國家算力樞紐節(jié)點和國家數據中心產業(yè)集群建設，推進寶之云IDC各基地的建設。在此基礎上，公司發(fā)揮寶之云平臺效應，推出集團云文檔、歐信簽電子簽章、加密證書服務、RPA數字機器人等SaaS服務產品，形成新的業(yè)務增長點；此外，公司還基于One+平臺能力在分子公司的推廣，完成“一總部多基地”架構下的寶之云整體服務交付管理方案。

公司作為國內鋼鐵信息化的龍頭廠商，在多重宏觀壓力下業(yè)績穩(wěn)步高增，在多項智能制造領域引領行業(yè)發(fā)展。我們預測公司2023-2025年實現收入167.14、208.61、257.80億元，實現歸母凈利潤28.74、38.40、51.09億元，對應當前PE估值分別為40x、30x、23x，維持“增持”評級。

（文章來源：投資快報）

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