經(jīng)歷過2021年低谷后，完美世界（002624.SZ）的業(yè)績在2022年實(shí)現(xiàn)“翻身”——?dú)w母凈利潤增長近三倍，達(dá)到13.77億元，回到2016年~2020年的水平。公司業(yè)務(wù)進(jìn)一步向游戲傾斜，影視業(yè)務(wù)則持續(xù)收縮。

完美世界從《完美世界》《誅仙》等仙俠、武俠題材的端游起家，近年來切入創(chuàng)新潮流賽道，通過二次元、開放世界等元素覆蓋年輕玩家群體。財(cái)報(bào)披露，該品類代表作品《幻塔》發(fā)行一年多來，全球累計(jì)流水已超過30億元。

不過，分季度來看，完美世界的凈利潤表現(xiàn)并不穩(wěn)定，在2022年第四季度跌入負(fù)區(qū)間；在卸下海外子公司包袱以及費(fèi)用大幅削減的情況下，業(yè)績稍見起色。財(cái)報(bào)顯示，扣除出售海外子公司的影響后，2022年完美世界來自境外的營業(yè)收入為8.84億元，較上年同期增加87.22%。

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收入下降利潤翻倍

4月6日，完美世界發(fā)布2022年度報(bào)告。財(cái)報(bào)顯示，完美世界實(shí)現(xiàn)全年?duì)I業(yè)收入76.70億元，同比下降9.95%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤13.77億元，同比增長273.07%。

對于收入下降的原因，完美世界表示，系公司調(diào)整海外游戲業(yè)務(wù)布局，出售美國研發(fā)工作室及相關(guān)歐美本地發(fā)行團(tuán)隊(duì)，該交易于報(bào)告期內(nèi)完成，相關(guān)歐美子公司自2022年2月起不再納入合并范圍。財(cái)報(bào)顯示，扣除上述合并范圍變動的影響后，2022年?duì)I業(yè)收入較上年減少3.25%。

在收入有所下滑的情況下，完美世界2022年凈利潤實(shí)現(xiàn)翻倍增長。但具體到單季度業(yè)績，完美世界的利潤表現(xiàn)卻并不穩(wěn)定。

財(cái)報(bào)顯示，一至四季度，完美世界的歸母凈利潤分別是8.40億元、2.97億元、3.04億元和-6476.53萬元，歸母扣非凈利潤分別是4.14億元、2.56億元、2.51億元和-2.30億元，兩者均在四季度落入負(fù)區(qū)間。而完美世界2022年的分季度營業(yè)收入分別是21.28億元、17.95億元17.88億元、19.59億元，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流分別是8734.24萬元、3.31億元、2.70億元、4.67億元。

關(guān)于公司2022年第四季度的利潤表現(xiàn)產(chǎn)生震蕩的原因，《中國經(jīng)營報(bào)》記者聯(lián)系完美世界方面采訪，截至發(fā)稿未獲回復(fù)。

記者對比財(cái)報(bào)發(fā)現(xiàn)，截至2022年12月31日，完美世界第一大股東、控股股東完美世界控股集團(tuán)有限公司（以下簡稱“完美控股”）持股22.37%，報(bào)告期內(nèi)減持5742萬股。

根據(jù)完美世界的兩份公告，完美控股分別在6月16日至8月17日期間，和8月24日至12月13日期間，分別通過證券交易所的大宗交易減持1.41%和1.55%。

截至4月13日，完美世界股價(jià)為每股19.84元，市值達(dá)396.92億元。完美控股兩次減持金額至少達(dá)到數(shù)億元。

完美控股、石河子快樂永久股權(quán)投資有限公司和創(chuàng)始人、董事長池宇峰構(gòu)成一致行動人。記者就股東減持原因聯(lián)系完美世界方面采訪，截至發(fā)稿未獲得回復(fù)。

爆款游戲拉動增長

按業(yè)務(wù)劃分來看，完美世界的業(yè)績支柱仍然是游戲，收入占比達(dá)94.42%，其中移動網(wǎng)絡(luò)游戲業(yè)務(wù)的收入占比超過60%。影視業(yè)務(wù)則進(jìn)一步收縮，占營業(yè)收入比例從11.18%下降至4.18%。

2022年財(cái)報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)，完美世界游戲業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入72.42億元，較上年同期下降2.41%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤15.92億元，較上年同期上升120.97%。扣除出售歐美子公司的影響后，報(bào)告期內(nèi)游戲業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入71.99億元，較上年同期上升6.09%。報(bào)告期內(nèi)，公司游戲業(yè)務(wù)歸母扣非凈利潤為10.78億元，較上年同期上升321.78%，該增長主要來自于《夢幻新誅仙》《幻塔》《完美世界：諸神之戰(zhàn)》等產(chǎn)品貢獻(xiàn)的良好業(yè)績增量。

根據(jù)完美世界方面的介紹，其游戲產(chǎn)品可分為“完美世界”IP、“誅仙”IP、武俠、魔幻以及潮流新品矩陣五大矩陣。其中，前四大矩陣均有產(chǎn)品發(fā)行10年以上，而潮流新品中的產(chǎn)品則發(fā)行不久或還在測試中。該品類游戲在美術(shù)風(fēng)格和玩法設(shè)計(jì)上加入二次元、開放世界等元素，推出此類產(chǎn)品系完美世界覆蓋新一代用戶的舉措。

潮流新品矩陣的代表《幻塔》成為完美世界2022年業(yè)績驅(qū)動力之一。《幻塔》于2021年12月上線，全球累計(jì)流水已超過30億元。

此外，《幻塔》也成為完美世界在手游時(shí)代出海的一步棋。財(cái)報(bào)顯示，2022年8月，《幻塔》手游在歐美、日韓、東南亞、中國香港、中國澳門及中國臺灣等全球多地正式上線，上線當(dāng)天即登頂36個(gè)國家和地區(qū)iOS下載榜，并在122個(gè)國家和地區(qū)iOS游戲下載榜進(jìn)入TOP10。

完美世界方面表示，這驗(yàn)證了公司具備產(chǎn)出全球化產(chǎn)品的研發(fā)實(shí)力，其目前多款在研游戲產(chǎn)品的類型、題材等方面都較以往更適合全球發(fā)行，游戲出海發(fā)行團(tuán)隊(duì)也調(diào)整到位，隨著公司立足于全球發(fā)行品類的產(chǎn)品陸續(xù)上線，游戲出海有望助力公司業(yè)績穩(wěn)健增長。

財(cái)報(bào)披露，扣除出售海外子公司的影響后，2022年來自境外的營業(yè)收入為8.84億元，較上年同期增加87.22%。

在成本方面，完美世界2022年銷售費(fèi)用同比大幅減少44.18%，達(dá)到11.09億元，主要系市場推廣費(fèi)用減少所致，研發(fā)費(fèi)用同比上升3.57%至22.90億元。研發(fā)投入金額同比上升1.86%達(dá)到24.41億元，占營業(yè)收入比例為31.83%，研發(fā)人員數(shù)量為4223人。

發(fā)力AI應(yīng)用

2022年財(cái)報(bào)顯示，目前完美世界儲備產(chǎn)品有多端產(chǎn)品《誅仙2》《代號：新世界》《神魔大陸2》以及端游產(chǎn)品《誅仙世界》《Perfect New World》等；在研產(chǎn)品有動作冒險(xiǎn)探索RPG游戲《一拳超人：世界》、多人協(xié)作策略卡牌RPG游戲《百萬亞瑟王》、JRPG游戲《女神異聞錄：夜幕魅影》，這些游戲先后于 2023年第一季度完成首測；公司參股企業(yè)研發(fā)、公司代理發(fā)行的《天龍八部 2：飛龍戰(zhàn)天》，是一款金庸正版授權(quán)的武俠創(chuàng)新游戲，于2023年4月14日正式公測。

此外，對于最近大火的AIGC（人工智能生成內(nèi)容）技術(shù)，完美世界也有涉獵。財(cái)報(bào)顯示，目前公司已將AI相關(guān)技術(shù)應(yīng)用于游戲中的智能NPC、場景建模、AI繪畫、AI劇情、AI配音等方面。

完美世界方面介紹，AI技術(shù)應(yīng)用于游戲產(chǎn)生的效果包括：《夢幻新誅仙》采用智能NPC與IK（反向動力學(xué)）技術(shù)，使得NPC（非玩家角色）具有豐富的微表情，為玩家提供真實(shí)自然的交互體驗(yàn)；MMORPG端游《誅仙世界》運(yùn)用了全天候天氣智能AI演算技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了對雨、雪、大霧等天氣的全局還原和細(xì)節(jié)處理，天氣變化切實(shí)融入到玩家的游戲體驗(yàn)中；在研發(fā)方面，公司通過AI技術(shù)進(jìn)行智能整合，為項(xiàng)目打通方案，滿足功能要求，例如通過AI 技術(shù)完成場景建模、紋理渲染等；此外公司還在游戲研發(fā)過程中使用AI繪畫等技術(shù)，對于開拓設(shè)計(jì)思路與創(chuàng)意靈感、提升游戲研發(fā)效率起到了很好的推動作用。

據(jù)悉，完美世界內(nèi)部已成立AI中心，由公司游戲業(yè)務(wù)CEO負(fù)責(zé)，中臺技術(shù)部門牽頭，各項(xiàng)目制作人參與，研究及推行AI技術(shù)的學(xué)習(xí)與應(yīng)用。完美世界方面稱，隨著類似ChatGPT、Midjourney、Stable Diffusion等AIGC技術(shù)應(yīng)用工具的日趨成熟，AI技術(shù)將在公司游戲研發(fā)、發(fā)行及運(yùn)營中應(yīng)用于更多場景，進(jìn)一步提升游戲研發(fā)效率、優(yōu)化玩家體驗(yàn)。

（文章來源：中國經(jīng)營網(wǎng)）

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