中國網(wǎng)財經(jīng)6月26日訊(記者張增艷)城發(fā)環(huán)境昨日晚間公告稱，公司擬終止收購北京新易資源科技有限公司(下稱“北京新易”)100%股權。對于終止原因，城發(fā)環(huán)境表示，由于相關事項需要進一步論證和完善，經(jīng)公司審慎考慮并經(jīng)各方協(xié)商一致，決定終止收購。

6月13日，城發(fā)環(huán)境公告稱，擬以13.11億元受讓河南城市發(fā)展投資有限公司持有的北京新易100%股權。

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6月19日，城發(fā)環(huán)境收到深交所關注函，要求就交易涉及的同業(yè)競爭、資產(chǎn)估值、標的資產(chǎn)所涉訴訟影響等多個方面的問題予以說明。

6月26日，城發(fā)環(huán)境回復深交所關注函，稱此次收購有利于公司拓展新的發(fā)展空間。不過，城發(fā)環(huán)境同日發(fā)布的另一份公告稱，終止收購北北京新易100%股權暨關聯(lián)交易。

附：中國網(wǎng)財經(jīng)6月20日文章《城發(fā)環(huán)境收深交所關注函：城發(fā)投資為何短期內轉讓北京新易股權收購及償債的資金來自哪》

中國網(wǎng)財經(jīng)6月20日訊(記者張增艷)城發(fā)環(huán)境日前因收購北京新易收到深交所關注函，要求就交易涉及的同業(yè)競爭、資產(chǎn)估值、標的資產(chǎn)所涉訴訟影響等多個方面的問題予以說明。

城發(fā)投資為何短期內轉讓北京新易？

6月13日，城發(fā)環(huán)境公告稱，擬以13.11億元受讓河南城市發(fā)展投資有限公司(下稱“城發(fā)投資”)持有的北京新易資源科技有限公司(下稱“北京新易”)100%股權。需要指出的是，由于城發(fā)環(huán)境與城發(fā)投資同受河南投資集團有限公司(下稱“河南投資集團”)控制，此次交易構成關聯(lián)交易。

實際上，城發(fā)投資持有北京新易的時間不足一年。去年6月22日，啟迪環(huán)境公告稱，公司間接全資子公司啟迪循環(huán)科技將其持有的北京新易100%股權(23家子公司)轉讓給城發(fā)投資，交易價格15.04億元，構成關聯(lián)交易；2022年6月30日，城發(fā)投資完成收購，并于今年1月召開董事會擬將整合后的北京新易轉讓給城發(fā)環(huán)境。

為此，深交所要求城發(fā)環(huán)境說明：公司收購北京新易的主要目的、必要性、合理性，與前期城發(fā)投資從啟迪環(huán)境收購北京新易是否為一攬子交易，城發(fā)投資收購北京新易是否與公司業(yè)務產(chǎn)生同業(yè)競爭或關聯(lián)交易，控股股東河南投資集團是否存在違反同業(yè)競爭或關聯(lián)交易承諾的行為；城發(fā)投資收購北京新易后對其進行整合的具體情況，整合23家子公司中的11家子公司并打包出售給上市公司的原因及背景。

承債式收購是否影響估值？

盡管城發(fā)投資持有北京新易的時間較短，但北京新易下屬子公司需在6個月內清償完畢對城發(fā)投資的應付債務12.85億元，并由城發(fā)環(huán)境提供借款或協(xié)助取得金融機構資金。

深交所要求城發(fā)環(huán)境說明：北京新易下屬子公司的名稱，對城發(fā)投資應付債務12.85億元的發(fā)生時間、具體事由、賬務處理，北京新易被城發(fā)投資收購后短期內形成巨額債務的原因，截至目前尚未償還的原因及合理性；上市公司提供借款或協(xié)助取得金融機構資金的具體安排，償還債務對公司整體資金流動性和生產(chǎn)經(jīng)營可能產(chǎn)生的影響，若到期無法足額償還是否涉及違約責任，并充分提示風險；上述承債式收購事項是否對北京新易估值產(chǎn)生影響，是否應當在交易作價中予以考慮，是否損害上市公司利益等。

根據(jù)披露，截至3月31日，北京新易母公司口徑的總資產(chǎn)13.48億元，凈資產(chǎn)11.69億元，收益法評估價值為13.11 億元。其中，長期股權投資賬面價值10.68億元，評估價值12.08億元，主要為11家下屬公司。北京新易未來年營業(yè)收入約2200萬元，年凈利潤不超過50萬，年凈現(xiàn)金流量不超過200萬元。

此外，北京新易11家下屬公司的賬面價值與實際凈資產(chǎn)金額存在較大差異。例如，截至3月1日，河南恒昌再生資源有限公司凈資產(chǎn)為-9407萬元，評估顯示其賬面價值1206萬元，哈爾濱群勤環(huán)?？萍加邢薰緝糍Y產(chǎn)為-4078萬元，評估顯示其賬面價值2831萬元等。

針對上述差異，深交所要求城發(fā)環(huán)境說明：北京新易及其11家下屬公司的資產(chǎn)評估基本情況；逐一及匯總列示截止審計評估日相關公司凈資產(chǎn)的賬面價值、實際凈資產(chǎn)金額以及評估值情況，并詳細說明賬面價值與實際凈資產(chǎn)金額差異較大的原因，按照實際凈資產(chǎn)規(guī)模測算此次資產(chǎn)評估的實際增值率；此次評估是否審慎，是否存在損害上市公司利益的情形。

收購股權及償債的資金來自哪？

值得注意的是，6月13日，城發(fā)環(huán)境公告稱，擬發(fā)行短期公司債券面值總額不超過25億元(含25億元)；3月7日，公司擬向不特定對象發(fā)行可轉債不超過23億元。截至3月31日，公司貨幣資金余額14.16億元，近兩年一期資產(chǎn)負債率均超過70%。

深交所要求城發(fā)環(huán)境說明：此次收購股權和償還對城發(fā)投資應付債務的資金來源，支付完成后剩余資金能否滿足日常營運資金需要、是否會對公司生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響；目前公司發(fā)行公司債券和可轉換債券進展，發(fā)行公司債券和可轉換債券是否與此次交易有關，前期披露的發(fā)行原因是否真實、準確、完整，是否存在損害上市公司利益的情形；若募集不足或失敗，支付完成后剩余資金能否滿足日常運營需求。

此外，針對北京新易11家長期股權投資單位中有些未辦理產(chǎn)權證可能產(chǎn)生影響以及涉及相關訴訟帶來的風險，此次收購完成后北京新易尚存的關聯(lián)交易及潛在關聯(lián)交易具體情況等，深交所也要求城發(fā)環(huán)境一并說明。

（文章來源：中國網(wǎng)財經(jīng)）

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