深圳本地企業(yè)、被稱(chēng)為“面板三哥”的惠科股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)惠科股份）的IPO申請(qǐng)“撤單”了！深交所今日公告稱(chēng)，2023年8月2日，惠科股份及其保薦人申請(qǐng)撤回發(fā)行上市申請(qǐng)文件。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，深交所決定終止對(duì)惠科股份首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的審核。

(資料圖片)

▲截圖來(lái)源：深交所

公開(kāi)資料顯示，惠科股份IPO“撤單”，其原因可能是受行業(yè)不景氣、面板市場(chǎng)價(jià)格大幅下跌，公司2022年出現(xiàn)較大虧損，或因此不再滿足創(chuàng)業(yè)板相關(guān)上市標(biāo)準(zhǔn)導(dǎo)致。

▍公司實(shí)控人為“70”后中山大學(xué)EMBA，公司專(zhuān)注顯示領(lǐng)域耕耘二十余年

據(jù)惠科股份與今年3月29日更新的最新招股書(shū)顯示，該公司為深圳寶安區(qū)石巖街道企業(yè)，公司成立于2001年，是一家專(zhuān)注于半導(dǎo)體顯示領(lǐng)域的中國(guó)領(lǐng)先、世界知名的科技公司，主營(yíng)業(yè)務(wù)為研發(fā)與制造半導(dǎo)體顯示面板等核心顯示器件及智能顯示終端。公司在顯示領(lǐng)域?qū)Ｗ⒏哦嗄?，持續(xù)豐富顯示面板產(chǎn)品的應(yīng)用場(chǎng)景，已實(shí)現(xiàn)電視、顯示器、筆電、平板電腦、手機(jī)、車(chē)載、工控等多種應(yīng)用場(chǎng)景顯示面板的量產(chǎn)出貨，并不斷拓展電子紙、醫(yī)療、戶外顯示屏等新應(yīng)用領(lǐng)域。

▲截圖來(lái)源：惠科股份招股書(shū)

行業(yè)地位方面，根據(jù)招股書(shū)，群智咨詢(xún)數(shù)據(jù)顯示，惠科股份2021年度LCD電視面板出貨量位列全球第三，LCD顯示器面板出貨量位列全球第六。基于在顯示領(lǐng)域長(zhǎng)期的專(zhuān)注耕耘，公司于2015年開(kāi)始向產(chǎn)業(yè)鏈上游的半導(dǎo)體顯示面板領(lǐng)域延伸，截至目前，公司已成為全球產(chǎn)能最大的G8.6高世代產(chǎn)線面板生產(chǎn)商，代表中國(guó)制造積極參與海外競(jìng)爭(zhēng)，產(chǎn)品廣銷(xiāo)全球，系助力我國(guó)半導(dǎo)體顯示面板產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)彎道超車(chē)的重要力量之一。

實(shí)控人方面，招股書(shū)顯示，王智勇通過(guò)惠科投控及深圳惠同合計(jì)控制發(fā)行人58.2436%的股份，為惠科股份實(shí)際控制人。

據(jù)招股書(shū)，王智勇，1970年生，中國(guó)國(guó)籍，2002年7月畢業(yè)于中山大學(xué)在職經(jīng)理工商管理碩士（EMBA）專(zhuān)業(yè)，取得EMBA學(xué)歷。1992年6月至1997年6月，任重慶四有實(shí)業(yè)有限公司總經(jīng)理；1997年6月至2001年12月，任廣州市番禺惠浦電子有限公司總經(jīng)理；2001年12月至2002年6月，任惠科有限董事；2002年7月至2016年4月，任惠科有限董事長(zhǎng)、總經(jīng)理；2016年4月至今，任發(fā)行人董事長(zhǎng)、總經(jīng)理。

▍上市路一波三折頗坎坷，受行業(yè)影響業(yè)績(jī)低迷或是IPO撤單主因

深交所公開(kāi)資料顯示，惠科股份上市之路坎頗為坎坷。期間出現(xiàn)兩次因IPO申請(qǐng)文件中記載的財(cái)務(wù)資料已過(guò)有效期需補(bǔ)充提交，而導(dǎo)致深交所中止其發(fā)行上市審核的情況。

▲截圖來(lái)源：深交所

在深交所今日的公告中，并未明示惠科股份IPO申請(qǐng)撤單的原因，但從今年1月5日，惠科股份發(fā)布的高達(dá)328頁(yè)、就深交所審核問(wèn)詢(xún)函所做的回復(fù)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)回復(fù)函）中，可以管窺出一些端倪：行業(yè)低迷、業(yè)績(jī)巨虧（公司預(yù)計(jì)2022年“扣非”歸母凈利潤(rùn)最高虧損33億元），已不滿足公司所選的深交所相關(guān)上市標(biāo)準(zhǔn)，這可能是公司IPO申請(qǐng)“撤退”的主因。

▲截圖來(lái)源：惠科股份招股書(shū)

針對(duì)深交所據(jù)公司業(yè)績(jī)相關(guān)問(wèn)詢(xún)，惠科股份于回復(fù)函稱(chēng)，2022年以來(lái)，國(guó)際形勢(shì)動(dòng)蕩、新冠疫情反復(fù)、全球經(jīng)濟(jì)下行壓力加大等多重因素對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕绊懀?022年上半年度，公司扣除非經(jīng)常性損益前的凈利潤(rùn)為24,995.14萬(wàn)元、扣除非經(jīng)常性損益后的歸母凈利潤(rùn)為-139,954.29萬(wàn)元。公司并預(yù)計(jì)，2022年下半年度的凈利潤(rùn)為負(fù)。

▲截圖來(lái)源：惠科股份回復(fù)函

就公司2022年全年情況，惠科股份于回復(fù)函中預(yù)計(jì)，公司2022年將實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入2,761,714.55萬(wàn)元~2,783,445.91萬(wàn)元，同比下降22.66%~22.05%。公司2022年?duì)I業(yè)收入的下降，主要由于受面板下游消費(fèi)需求低迷，導(dǎo)致的面板市場(chǎng)價(jià)格下跌所致。由于面板價(jià)格大幅下跌，公司2022年盈利能力下降，歸屬于母公司凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為-127,054.06~-102,964.24萬(wàn)元，同比下降123.50%~119.05%，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司普通股股東的凈利潤(rùn)為-330,381.08~-306,291.27萬(wàn)元，同比下降166.26%~161.43%。

回復(fù)函稱(chēng)，惠科股份已于招股說(shuō)明書(shū)之“重大事項(xiàng)提示”之“經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑的風(fēng)險(xiǎn)”中披露發(fā)行人可能面臨的業(yè)績(jī)下滑甚至虧損的風(fēng)險(xiǎn)?；菘乒煞莶⑻钩?，若公司2022年度經(jīng)審計(jì)之扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的凈利潤(rùn)為負(fù)，則將不符合當(dāng)前所申請(qǐng)適用的《創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》第二章第一節(jié)第2.1.2條規(guī)定的上市標(biāo)準(zhǔn)：“（二）預(yù)計(jì)市值不低于10億元，最近一年凈利潤(rùn)為正且營(yíng)業(yè)收入不低于1億元”。

▲截圖來(lái)源：惠科股份回復(fù)函

▍面板同行業(yè)可比公司去年上半年均存在不同程度業(yè)績(jī)下滑情況

據(jù)回復(fù)函，2022年顯示面板行情低迷。2022年上半年，同行業(yè)可比公司多數(shù)存在不同程度的業(yè)績(jī)下滑，惠科股份自然亦難獨(dú)善其身，其2022年上半年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與多數(shù)同行業(yè)可比公司變動(dòng)趨勢(shì)一致。

記者留意到，單就2022年上半年歸母凈利潤(rùn)這一數(shù)據(jù)（見(jiàn)下表）看，面板龍頭京東方與兆馳股份、龍騰光電同比下降幅度均在49%~52%區(qū)間，TCL科技、冠捷股份同比下滑幅度均在90%以上，彩虹股份同比下滑幅度更高達(dá)140%！

值得注意的是，從行業(yè)維度看，2023年顯示行業(yè)整體依然低迷，液晶電視面板和IT面板價(jià)格難以走高。群智咨詢(xún)表示，2023年，宏觀環(huán)境依然不容樂(lè)觀，全球TV面板市場(chǎng)博弈持續(xù)。盡管面板價(jià)格在去年四季度迎來(lái)短暫上調(diào)，但對(duì)面板廠虧損壓力的緩解作用依然杯水車(chē)薪。因此，在持續(xù)且迫切的減虧目標(biāo)之下，面板廠商是否能夠穩(wěn)定且理性的結(jié)合需求調(diào)整產(chǎn)能恢復(fù)節(jié)奏，仍然是供需能否穩(wěn)步改善的關(guān)鍵。

（文章來(lái)源：讀創(chuàng)）

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