2019年11月，養(yǎng)豬企業(yè)龍頭牧原股份推出了一期員工股權(quán)激勵計劃。彼時，生豬養(yǎng)殖行業(yè)處于上行周期，這份針對數(shù)千名員工的股權(quán)激勵計劃也被外界視作發(fā)紅包。然而，因為股權(quán)激勵計劃的一些減持限制條件，時隔數(shù)年，部分參與激勵對象與牧原股份出現(xiàn)糾紛，甚至引發(fā)訴訟。

雙方的爭議焦點在于，參與激勵計劃的員工何時可以轉(zhuǎn)讓獲授股票。當(dāng)時的限制性股票激勵計劃（草案）顯示，本激勵計劃有效期自限制性股票授予登記完成之日起至激勵對象獲授的限制性股票全部解除限售或回購注銷之日止，最長不超過36個月，并設(shè)置了相應(yīng)的解禁條件。然而，《牧原食品股份有限公司股權(quán)管理方案》（以下簡稱《股權(quán)管理方案》）又規(guī)定了減持的三個“三分之一”管理原則。其中，員工激勵股權(quán)的三分之一要等到退休后三年才能全部轉(zhuǎn)讓。如果員工違背相關(guān)規(guī)定，相應(yīng)股權(quán)收益則歸屬于公司。

針對該《股權(quán)管理方案》，部分前員工認(rèn)為，牧原股份并未在員工認(rèn)購股權(quán)時告知，之后才開宣講會并要求員工簽署承諾函，且此前未對外披露該方案。根據(jù)已有的判決結(jié)果，一審、二審法院均認(rèn)為牧原股份主張合理，判決公司勝訴。近日，《每日經(jīng)濟新聞》記者聯(lián)系了牧原股份方面并發(fā)送了采訪問題，但未能獲得相關(guān)回應(yīng)。

(資料圖)

持股計劃含霸王條款？

牧原股份曾在2019年11月9日公告披露了2019年限制性股票激勵計劃（草案）。該草案的修訂版顯示，擬授予的限制性股票數(shù)量為5338.81萬股，占本激勵計劃簽署時公司股本總額的2.47%。其中，分為首次授予和預(yù)留部分兩類。

由于當(dāng)年參與股權(quán)激勵的員工眾多，且牧原股份股價處于上升趨勢，牧原股份此次股權(quán)激勵計劃受到廣泛關(guān)注。據(jù)當(dāng)時媒體報道，由于股權(quán)激勵價格低于二級市場價格（計劃《草案》顯示，激勵價格為公司當(dāng)時股價的50%左右），被視作一項福利。

2020年1月13日，公司發(fā)布了《關(guān)于2019年限制性股票激勵計劃首次授予登記完成的公告》，授予股份數(shù)量為4271.05萬股，授予限制性股票總?cè)藬?shù)為909人；2021年1月12日，公司發(fā)布了《關(guān)于2019年限制性股票激勵計劃預(yù)留部分授予登記完成的公告》，授予限制性股票的上市日期為2021年1月13日。本次激勵計劃授予股份數(shù)量為1184.09萬股，授予限制性股票總?cè)藬?shù)為984人。

根據(jù)公告，本次授予限制性股票的解禁條件包括公司層面考核和員工個人績效考核。公司層面考核為年度生豬銷售增長率；個人層面績效考核，則是依據(jù)年度考核結(jié)果制定了相應(yīng)的當(dāng)年實際解除限售額度?？傮w來看，本激勵計劃有效期自限制性股票授予登記完成之日起至激勵對象獲授的限制性股票全部解除限售或回購注銷之日止，最長不超過36個月。

2021年1月29日，牧原股份公告稱，公司2019年限制性股票激勵計劃首次授予部分第一個解除限售期解除限售條件已成就，符合條件的激勵對象共計904人，可解除限售的限制性股票數(shù)量為3598.40萬股；2022年1月19日，公司公告稱，部分首次授予部分限制性股票及預(yù)留部分限制性股票達(dá)到解除限售條件。其中，涉及首次授予部分激勵對象882人，可解除限售并上市流通的限制性股票數(shù)量為4848.42萬股；涉及預(yù)留部分限制性股票符合解除限售條件的激勵對象合計932人，可申請解除限售并上市流通的限制性股票數(shù)量為789.94萬股。到了2023年1月13日，又有766.70萬股預(yù)留部分限制性股票達(dá)到解除限售條件，涉及874名激勵對象，主要為核心管理和技術(shù)人員等。

通常而言，限制性股票解禁后即可上市流通，持股員工就能減持。然而，自今年5月以來，就有人在公共平臺爆料，表達(dá)對牧原股份員工股權(quán)激勵計劃的不滿，指責(zé)其相關(guān)股權(quán)管理制度是終身制的“賣身契”，屬于“霸王條約”。根據(jù)爆料說法，該員工股權(quán)激勵計劃授予股權(quán)被分為三個“三分之一”，最后“三分之一”持股要到退休后三年才能歸屬于員工。

去年9月19日，有人發(fā)微博稱，因為在解禁后賣出限制性股票，牧原股份獲激勵對象和上市公司打起了官司。根據(jù)微博內(nèi)容，被起訴的員工參與了2019年限制性股票激勵計劃，2021年1月份，第一個解禁期已滿，很多員工出售股票。但此后，牧原股份以違背《股權(quán)管理方案》規(guī)定等理由，起訴相關(guān)人員，要求返還股權(quán)收益。

股權(quán)管理原則不合規(guī)？

既然獲授股權(quán)已解禁上市，為何被激勵對象賣出股票后，反被公司起訴？引發(fā)糾紛的根源，正在于前述《股權(quán)管理方案》。其中約定了員工持股的具體權(quán)利、義務(wù)，涉及到上述公開爆料提及的“三分之一”股權(quán)管理原則。

而員工與公司爭議的焦點在于這份《股權(quán)管理方案》的合理性?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者獲取的《股權(quán)管理方案》第十三條規(guī)定，股權(quán)管理遵循三分之一管理原則。

第一個三分之一：激勵對象根據(jù)生活需求申請轉(zhuǎn)讓。激勵對象因個人生活需轉(zhuǎn)讓標(biāo)的股份且轉(zhuǎn)讓的股份數(shù)量未超過各期己解禁標(biāo)的股份三分之一的部分，每次轉(zhuǎn)讓任意數(shù)量標(biāo)的股份時需提前3日與公司溝通，經(jīng)公司或公司指定的第三方審批同意后，激勵對象可在不違反相關(guān)法律法規(guī)及監(jiān)管規(guī)定等情形下進行轉(zhuǎn)讓。

第二個三分之一：長期持有、長期管理，激勵對象根據(jù)業(yè)績成果申請轉(zhuǎn)讓。激勵對象轉(zhuǎn)讓的標(biāo)的股份數(shù)量已超過各期已解禁標(biāo)的股份總數(shù)的三分之一但未達(dá)到三分之二的部分，每次轉(zhuǎn)讓任意數(shù)量標(biāo)的股份時需提前5日與公司溝通，經(jīng)公司或公司指定的第三方審批同意后，激勵對象可在不違反相關(guān)法律法規(guī)及監(jiān)管規(guī)定等情形下進行轉(zhuǎn)讓。

第三個三分之一：保留到退休后再轉(zhuǎn)讓。這意味著，即使在股票解禁后，未向公司申請審批便將解鎖的股票全部出售，就會違反《股權(quán)管理方案》的規(guī)定。

8月上旬，《每日經(jīng)濟新聞》記者從多名參與牧原股份股權(quán)激勵計劃的前員工處獨家獲悉，因激勵對象賣掉股票，而牧原股份主張收益歸公司，牧原股份與部分公司前員工出現(xiàn)糾紛。不只一人因未經(jīng)公司許可出售股票而被牧原股份起訴，被要求返還收益。目前，對于圍繞股權(quán)激勵的糾紛，還有牧原股份前員工在組織維權(quán)。但根據(jù)牧原股份的說法，其認(rèn)為前員工違反了公司規(guī)章制度及《股權(quán)管理方案》，應(yīng)歸還股權(quán)收益。

但被起訴的前員工不認(rèn)同公司說法，認(rèn)為公司事先并未公告和公示過《股權(quán)管理方案》。其中一名離職員工提供給記者的材料顯示，被起訴員工認(rèn)為，牧原股份股權(quán)激勵計劃（草案）及解除限售公告均明確了授予對象滿足解除限售的條件，但在解除限售前夕，牧原股份又以《股權(quán)管理方案》來約束員工減持行為，并要求員工簽署接受該管理方案的《承諾函》，此舉違背了前述解除限售條件。

從記者獲取的其中兩份法院判決書中可以看到，牧原股份之所以狀告某員工，主要因為其認(rèn)為，員工認(rèn)購股權(quán)時雙方簽署了協(xié)議書，公司授予被告限制性股票，對方也明確了解公司有關(guān)限制性股票的規(guī)章制度。而在股票解禁后，對方未經(jīng)申請報備同意將解鎖的股票全部出售，違反了《股權(quán)管理方案》和協(xié)議書的約定，構(gòu)成違規(guī)違約，因此公司向法院提起訴訟。

而在牧原股份的部分前員工看來，公司的《股權(quán)管理方案》并不合規(guī)?！斑@么一個涉及員工重大利益的所謂‘規(guī)章制度’卻沒有經(jīng)過廣泛的民主程序，沒有廣泛征求普通員工的意見，明顯違反《勞動合同法》相關(guān)規(guī)定。”

對此，二審法院指出，《勞動合同法》第四條規(guī)定，用人單位在制定、修改或者決定有關(guān)勞動報酬、工作時間、休息休假、勞動安全衛(wèi)生、保險福利、職工培訓(xùn)、勞動紀(jì)律以及勞動定額管理等直接涉及勞動者切身利益的規(guī)章制度或者重大事項時，應(yīng)當(dāng)經(jīng)職工代表大會或者全體職工討論，提出方案和意見，與工會或者職工代表平等協(xié)商確定。而《牧原食品股份有限公司股權(quán)管理方案》系為激勵特定員工，為該部分員工派送公司的股票進行管理的制度，該方案并未損害該員工應(yīng)受保護的合法勞動權(quán)益，故法院認(rèn)定員工認(rèn)為《股權(quán)管理方案》沒有經(jīng)過民主程序的理由不能成立。

方案未提前告知員工？

《股權(quán)管理方案》合規(guī)性爭議外，牧原股份是否將該方案提前告知參與激勵計劃的員工，也存在疑問。

從時間線上看，《股權(quán)管理方案》的通過時間是在2019年限制性股票激勵計劃（草案）公告披露前，但部分參與股權(quán)激勵計劃的對象均表示，對此并不知情。有前員工向記者表示，在授予股權(quán)前并不知曉該管理方案。“2019年9月份內(nèi)部會通過，卻沒有公示，我反正不知道這件事。我對這個文件完全不知情?！逼溥M一步表示，如果知道（部分股權(quán)）要到退休后才能轉(zhuǎn)讓，根本不會參與該激勵計劃。

還有一名參與股權(quán)激勵的對象向記者表示：“記不清了，好像宣講過?！钡?dāng)記者問及“股權(quán)管理方案是否全文公示”時，其給予了否定的答復(fù)。另一離職員工也表示，在認(rèn)購股票時并不知曉這一管理方案，直到第一次解禁被要求在相關(guān)協(xié)議上簽字時才知曉。至于《股權(quán)管理方案》的全文，“是打官司時才知道的”。

不過，在牧原股份看來，其并未違反合同告知義務(wù)，且已將《股權(quán)管理方案》對員工進行宣講告知。只是，部分前員工認(rèn)為，告知一事發(fā)生在股權(quán)激勵計劃推出和簽訂認(rèn)購協(xié)議書之后。

有4名牧原股份員工稱，去年7月份，牧原股份曾給參與激勵計劃的員工開了宣講會，并要求簽署承諾函。

其中一人向記者提供的承諾函內(nèi)容顯示，“本人鄭重聲明、承諾并保證”一欄中提到：“1.當(dāng)本人接受公司授予的股權(quán)，意味著本人希望獲得分享公司長期發(fā)展收益的機會以及公司平臺帶來財富增值的機會，本人將自愿在公司長期奮斗，并自愿接受股權(quán)的長期考評與長期管理直至退休后三年，無論是在股權(quán)激勵計劃存續(xù)期還是在解禁/分配后?！?/p>

“2.本人參與了公司組織的股權(quán)激勵計劃的專場講解會議，充分了解股權(quán)授予標(biāo)準(zhǔn)、股權(quán)管理及股權(quán)考評等股權(quán)管理方案的全部內(nèi)容，也完全知悉、理解并同意，當(dāng)本人出現(xiàn)以下任一情形（以下統(tǒng)稱”違規(guī)情形“）時，公司有權(quán)對本人的股權(quán)及股權(quán)收益進行處置?！?/p>

違規(guī)情形共有11條，包括違反公司《股權(quán)管理方案》出售股票、違反法律法規(guī)，或嚴(yán)重違反公司管理理念、管理原則、管理制度，或不服從公司和部門管理的、主動辭職或擅自離職，或在勞動合同到期后拒絕與公司或關(guān)聯(lián)公司續(xù)簽勞動合同、其他導(dǎo)致勞動合同解除的情形，或其他違反《股權(quán)管理方案》的情形等。

當(dāng)時，會議主題為《股權(quán)管理方案》宣講，時間是去年7月21日17時10分，參會人員包含全體持股人員。

記者還獲取一張統(tǒng)計簽署情況的表格。記者核對了表格中的部分名單，發(fā)現(xiàn)有人在2019年股權(quán)激勵計劃名單中，有人在2022年股權(quán)激勵計劃名單，但也有人既不在2019年的股權(quán)激勵對象名單，也不在2022年的股權(quán)激勵對象名單。記者聯(lián)系了表格中的29人，欲獲悉該《股權(quán)管理方案》宣講情況。其中有10人的電話未撥通，有15人表示不知道或者不清楚，有2人表示知道該方案，但不愿意透露詳情。還有人表示曾被公司起訴，但已簽署和解協(xié)議，“不方便說，說多了有風(fēng)險”。

還有人則表示：“確實不能去說我的老東家，我和我們一起進來的同事享受的福利待遇都非常好?！?/p>

另一參會人士向記者表示，簽承諾函之前有一個動員會，其表示不愿意簽訂承諾函。盡管他沒有出售股權(quán)，但未解禁的激勵股權(quán)已被牧原股份回購。“我不接受沒有任何說法的回購，至少要給我理由……到現(xiàn)在都沒有?！彼硎?，他也對《股權(quán)管理方案》不知情。

對于該《股權(quán)管理方案》，牧原股份是否應(yīng)當(dāng)履行股權(quán)激勵的信息披露義務(wù)，上海新古律師事務(wù)所律師王懷濤表示，根據(jù)《上市公司股權(quán)激勵管理辦法》第五十三條規(guī)定，“上市公司實行股權(quán)激勵，應(yīng)當(dāng)真實、準(zhǔn)確、完整、及時、公平地披露或者提供信息，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏?！卑瓷鲜鲆?guī)定，股權(quán)解鎖條件屬于應(yīng)信息披露的范圍。也就是說，在上市公司股權(quán)激勵中，股權(quán)激勵方案之外的內(nèi)容或補充約定也需要進行信息披露。

不過，也有千億市值企業(yè)曾經(jīng)的信披負(fù)責(zé)人表示，這些規(guī)定無需額外披露。

從法院二審判決來看，被告前員工“公司沒有提前告知”的說法也未獲采信。判決書顯示：經(jīng)審查，雙方簽訂的《股票激勵計劃授予協(xié)議書》中明確約定，員工承諾了解甲方有關(guān)限制性股票的規(guī)章制度，包括但不限于《激勵計劃》《考核管理辦法》及相關(guān)規(guī)定，并同意遵守《激勵計劃》《考核管理辦法》及牧原股份其他有關(guān)限制性股票的規(guī)章制度，且被告提交的證據(jù)不足以證明其主張，故被告稱牧原公司違反了先合同告知義務(wù)的理由也不能成立。

不過，對于這一判決結(jié)果，牧原股份前員工并不認(rèn)可。目前，其已向當(dāng)?shù)厥「咴禾岢鲈賹徤暾垺?/p>

（文章來源：每日經(jīng)濟新聞）

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