7月23日，上海中谷物流股份有限公司(以下簡稱“中谷股份”)首發(fā)上會。中谷股份擬于上交所上市，計劃公開發(fā)行新股數(shù)量不超過8190萬股，保薦機構為中金公司。中谷股份本次擬募集資金15億元，分別用于集裝箱船舶購置項目、集裝箱購置項目。

2016年至2019年，中谷股份實現(xiàn)營業(yè)收入分別為40.82億元、56.00億元、80.78億元、99.00億元，實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤分別為4.56億元、4.06億元、5.51億元、8.58億元，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為6.64億元、10.72億元、12.34億元、17.36億元。其中，銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金分別為40.84億元、52.93億元、80.38億元、99.55億元。

報告期內(nèi)，中谷股份應收賬款余額分別為1.67億元、3.35億元、4.14億元、4.45億元，占占營業(yè)收入比例分別為4.10%、5.98%、5.13%、4.50%。應收賬款周轉(zhuǎn)率分別為28.27、22.64、21.79、23.22，高于可比上市公司應收賬款周轉(zhuǎn)率平均值11.03、10.54、11.71、10.79。

報告期內(nèi)，中谷股份存貨金額分別為2159.79萬元、4832.58萬元、7283.43萬元和7499.33萬元，占流動資產(chǎn)的比例分別為1.36%、2.11%、2.97%、2.22%。存貨周轉(zhuǎn)率下滑，分別為182.22、135.68、120.61、117.64，同行業(yè)可比上市公司存貨周轉(zhuǎn)率平均值分別為31.96、45.77、42.28、38.50。

2016年至2019年，中谷股份負債總額分別為18.07億元、30.04億元、44.63億元、53.40億元，公司總負債規(guī)模呈逐年上升趨勢，資產(chǎn)負債率(合并)分別為68.16%、63.46%、66.90%、64.24%。

報告期內(nèi)，公司毛利率分別為13.91%、15.30%、9.55%、12.17%，公司2018年度綜合毛利率同比下降5.75%。2016年至2018年，公司同行業(yè)上市公司毛利率分別為20.95%、18.36%、14.86%，公司毛利率連續(xù)三年低于同行公司平均水平。

中谷股份招股書披露了公司分紅情況，公司三年四次累計分紅金額8.99億元。其中，2017年第六次臨時股東大會就2016年度利潤分配事宜通過了決議，決定向股東中谷集團、谷洋投資和優(yōu)益投資合計分配現(xiàn)金股利5.21億元。

中谷股份對中國經(jīng)濟網(wǎng)記者表示：“報告期內(nèi)公司經(jīng)營業(yè)績向好，公司現(xiàn)金分紅的資金主要來源于公司日常經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金。”

招股書顯示，中谷股份報告期內(nèi)累計被處罰10余次。2019年3月26日報送招股書顯示，公司自2016年至2019年，共存在的13項行政處罰事項。公司多次因為“未按規(guī)定向海事管理機構辦理申報船舶載運污染危害性貨物進港手續(xù)”而遭到處罰。2020年4月14日公司報送招股書顯示，公司新增1起違法違規(guī)。

中谷股份在回復中國經(jīng)濟網(wǎng)記者采訪時表示：“公司自成立以來，始終堅持合法合規(guī)經(jīng)營。對于曾存在的行政處罰，我司均已及時繳納罰款并已采取相應的整改措施。根據(jù)廣州新港海事處、吳淞海事局、營口海事局、寧波海事局和天津市東疆保稅港區(qū)國家稅務局第一稅務所分別出具的證明，所述行政處罰所針對的違法行為均不屬于重大違法違規(guī)行為。”

據(jù)鳳凰網(wǎng)財經(jīng)報道，中谷股份高管任職變動頗為頻繁。2016年8月，中谷股份副總經(jīng)理張建剛辭職。時隔一年不到，2017年6月，中谷股份董事會秘書陳海華、財務總監(jiān)謝佳麗相繼辭職，爾后中谷股份選舉謝樂平擔任副總經(jīng)理、財務總監(jiān)及董事會秘書，選舉岑國輝為副總經(jīng)理。2018年3月，副總經(jīng)理周白偉因身體原因辭職。同年4月，謝樂平提出辭職，距離其被選舉成為副總經(jīng)理、財務總監(jiān)及董事會秘書，僅僅過去了10個月左右的時間。不久中谷股份選舉孫瑞、李永華、李濤為公司副總經(jīng)理，選舉李濤為公司董事會秘書，選舉曾志瑛為財務負責人。

內(nèi)貿(mào)集裝箱物流服務企業(yè)擬上交所上市

據(jù)招股書，中谷股份以客戶需求為中心，以集裝箱為核心載體，以服務實體經(jīng)濟為宗旨，整合水路、公路、鐵路運輸資源協(xié)同運作，依托現(xiàn)代化物流信息平臺，致力于為客戶提供定制化、高性價比的“門到門”全程集裝箱物流解決方案。

截至2019年12月31日，根據(jù)國際權威研究機構法國Alphaliner報告，公司綜合運力排名為全球第13名，國內(nèi)前三。截至2019年12月31日，公司高效運營集裝箱船舶112艘，擁有及控制運力達到248.65萬載重噸，運營標準化集裝箱38.24萬TEU。

目前公司已形成以全國25個沿海主要港口、超過50個內(nèi)河主要港口為物流節(jié)點，以沿海航線及長江、珠江航線共同構成的“一縱兩橫”航線結(jié)構為骨架，以連接公路、鐵路場站的鐵水聯(lián)運、海鐵聯(lián)運班列線路為脈絡的多層次、全方位協(xié)同的綜合物流網(wǎng)絡，覆蓋全國除三亞港外全部“一帶一路”重點布局的15個港口，通達全國沿海及各江河流域的主要水系。

中谷股份的實際控制人為盧宗俊。盧宗俊通過其所控制的中谷集團、谷洋投資、谷澤投資合計控制公司83.1302%的股份。其中，盧宗俊通過其所控制的中谷集團間接控制公司70.1483%的股份;通過其所控制的谷洋投資間接控制公司8.6183%的股份;通過其所控制的谷澤投資間接控制公司4.3636%的股份。

盧宗俊，男，1963年6月出生，中國國籍，中共黨員，無境外永久居留權，碩士研究生學歷，交通運輸管理專業(yè)研究生。盧宗俊先生擁有20年以上航運物流經(jīng)驗，自畢業(yè)以來，歷任物華海運有限公司航運部經(jīng)理、中國國旅旅游貿(mào)易中心儲運部經(jīng)理、洋浦中谷新良海運有限公司副總經(jīng)理，2003年至今擔任中谷集團董事長兼總經(jīng)理，2010年3月至今擔任公司董事長。

中谷股份擬于上交所上市，計劃公開發(fā)行新股數(shù)量不超過8190萬股，保薦機構為中金公司。中谷股份本次擬募集資金15億元，其中1.53億元用于集裝箱船舶購置項目、13.47億元用于集裝箱購置項目。

2017年歸母凈利潤一度下滑

2016年至2019年，中谷股份實現(xiàn)營業(yè)收入分別為40.82億元、56.00億元、80.78億元、99.00億元，實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤分別為4.56億元、4.06億元、5.51億元、8.58億元。

報告期內(nèi)，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為6.64億元、10.72億元、12.34億元、17.36億元。

其中，銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金分別為40.84億元、52.93億元、80.38億元、99.55億元。

2019年應收賬款4.45億元

2016年至2019年，中谷股份應收賬款余額分別為1.67億元、3.35億元、4.14億元、4.45億元，占占營業(yè)收入比例分別為4.10%、5.98%、5.13%、4.50%。

2018年末和2019年末，公司應收賬款余額較上期末分別增長23.73%和7.48%。2018年度和2019年度應收賬款賬面余額占營業(yè)收入比例分別較上期減少0.85%和0.63%。

2018年度和2019年度公司主營業(yè)務收入分別增長44.24%和22.56%，應收賬款余額的增幅低于營業(yè)收入增幅，主要系公司通過加強應收賬款內(nèi)部控制、采用應收賬款管理軟件系統(tǒng)等方式加強了應收賬款的管理，回款速度總體加快。

報告期內(nèi)，公司應收賬款周轉(zhuǎn)率分別為28.27、22.64、21.79、23.22，高于可比上市公司應收賬款周轉(zhuǎn)率平均值11.03、10.54、11.71、10.79。

2019年存貨7499萬元

2016年至2019年，中谷股份存貨金額分別為2159.79萬元、4832.58萬元、7283.43萬元和7499.33萬元，占流動資產(chǎn)的比例分別為1.36%、2.11%、2.97%、2.22%。

招股書顯示，公司的存貨主要為燃油及周轉(zhuǎn)材料，消耗量主要受自有船舶數(shù)量及運營航次影響。2017年末和2018年末較上年末存貨增長主要系因隨著公司自有運力提升，新造及新購入的船舶運營所需的燃油及周轉(zhuǎn)材料需求增加所致。

報告期內(nèi)，公司存貨周轉(zhuǎn)率下滑，分別為182.22、135.68、120.61、117.64，同行業(yè)可比上市公司存貨周轉(zhuǎn)率平均值分別為31.96、45.77、42.28、38.50。

2019年負債總額53.40億元

2016年至2019年，中谷股份負債總額分別為18.07億元、30.04億元、44.63億元、53.40億元，公司總負債規(guī)模呈逐年上升趨勢。

報告期內(nèi)，公司資產(chǎn)負債率(合并)分別為68.16%、63.46%、66.90%、64.24%。

其中，短期借款金額分別為3960.00萬元、1.10億元、6000.00萬元、0元;應付賬款金額分別為7.41億元、10.57億元、15.09億元、16.63億元。

針對負債情況，中谷股份對中國經(jīng)濟網(wǎng)記者表示：“公司與同行業(yè)上市公司相比，流動比率和速動比率均處于同行業(yè)上市公司的合理水平范圍內(nèi)，公司的資產(chǎn)負債結(jié)構與行業(yè)業(yè)務模式和經(jīng)營特點相匹配。同時，據(jù)招股書顯示，報告期內(nèi)主要財務指標顯現(xiàn)出公司業(yè)務快速發(fā)展及財務狀況穩(wěn)定態(tài)勢，流動比率、速動比率及利息保障倍數(shù)等償債能力指標報告期內(nèi)較為穩(wěn)定，公司償債能力良好。”

關鍵詞： 中谷股份 高管頻換