去年巨虧16億今年前三季度凈利下滑75%之后，近日愛(ài)康科技(002610)披露公告稱擬3.76億出售光伏電站資產(chǎn)包，不過(guò)這一事項(xiàng)迅速受到監(jiān)管層的關(guān)注。12月16日，深交所向愛(ài)康科技下發(fā)關(guān)注函。深交所要求公司具體說(shuō)明本次交易僅出售上述項(xiàng)目公司51%或50%股權(quán)的原因，結(jié)合股權(quán)交割進(jìn)度等說(shuō)明交易預(yù)計(jì)獲得的損益及對(duì)上市公司本期和未來(lái)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的具體影響，是否存在通過(guò)資產(chǎn)出表形式進(jìn)行年末突擊創(chuàng)利的情形等。

去年巨虧16億今年前三季度凈利下滑75%

資料顯示，愛(ài)康科技成立于2006年，2011年8月登陸深圳證券交易所中小板，主營(yíng)光伏邊框、支架制造以及電站EPC等業(yè)務(wù)。

業(yè)績(jī)方面，去年公司巨虧超過(guò)16億。其2019年年報(bào)顯示，全年?duì)I業(yè)收入51.26億元，同比增加5.65%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損16.12億元，而前年同期為盈利1.16億元，同比大幅下滑1494.96%。

對(duì)于出現(xiàn)巨額虧損的原因，愛(ài)康科技曾在業(yè)績(jī)預(yù)告中表示，主要包括與光伏電站業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)減值、聯(lián)營(yíng)企業(yè)愛(ài)康能源工程公司因光伏政策原因產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)虧損及資產(chǎn)減值等而導(dǎo)致的對(duì)其長(zhǎng)期股權(quán)投資權(quán)益法核算虧損及減值、青海蓓翔電站因限電損失增加而調(diào)整股權(quán)轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)導(dǎo)致的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款損失，對(duì)外擔(dān)保導(dǎo)致或有損失等。

今年2月2日，愛(ài)康科技發(fā)布了2019年業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)公司2019年全年業(yè)績(jī)?yōu)樘潛p12億元-虧損17億元。2月5日晚，愛(ài)康科技公告，收到了評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)聯(lián)合信用評(píng)級(jí)有限公司(以下簡(jiǎn)稱聯(lián)合評(píng)級(jí))出具的評(píng)級(jí)報(bào)告，決定對(duì)公司評(píng)級(jí)展望調(diào)整為負(fù)面。早在1月3日，聯(lián)合評(píng)級(jí)將愛(ài)康科技列入信用等級(jí)觀察名單，如今評(píng)級(jí)展望調(diào)整為負(fù)面，并將及時(shí)評(píng)估及揭示對(duì)公司主體及“18愛(ài)康01”信用水平可能帶來(lái)的影響。

2020年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約為2696萬(wàn)元，同比下降17.76%，營(yíng)業(yè)收入約為17.40億元，同比下降31.08%。前三季度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約為1192.99萬(wàn)萬(wàn)元，同比下降75.80%，營(yíng)業(yè)收入約為24.34億元，同比下降35.95%。

擬出售光伏電站資產(chǎn)包，年末突擊創(chuàng)利？

2020年12月15日，愛(ài)康科技披露《關(guān)于公司出售光伏電站資產(chǎn)包的公告》，擬將持有的南召縣中機(jī)國(guó)能電力有限公司等 16 家控股電站子公司控制權(quán)轉(zhuǎn)讓給泰興市智光人才科技廣場(chǎng)管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱“人才廣場(chǎng)”)，轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)合計(jì)為 37,611.91 萬(wàn)元，本次交易完成后上述電站項(xiàng)目公司不再納入合并報(bào)表范圍。

值得注意的是，愛(ài)康科技與項(xiàng)目公司存在股東往來(lái)款，本次交易中人才廣場(chǎng)將按持股比例以借款形式提供給項(xiàng)目公司清償部分股東往來(lái)款合計(jì) 30,656.02 億元，剩余未收回的股東往來(lái)款形成財(cái)務(wù)資助。同時(shí)，愛(ài)康科技繼續(xù)對(duì)項(xiàng)目公司提供擔(dān)保，新增審議對(duì)外擔(dān)保額度合計(jì) 189,367 萬(wàn)元。

12月16日，深交所向愛(ài)康科技下發(fā)關(guān)注函。深交所要求具體說(shuō)明本次交易僅出售上述項(xiàng)目公司 51%或 50%股權(quán)的原因，結(jié)合股權(quán)交割進(jìn)度等說(shuō)明交易預(yù)計(jì)獲得的損益及對(duì)上市公司本期和未來(lái)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的具體影響，是否存在通過(guò)資產(chǎn)出表形式進(jìn)行年末突擊創(chuàng)利的情形。

北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司對(duì)各項(xiàng)目公司出具的以 2020年 9 月 30 日為評(píng)估基準(zhǔn)日的《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》采用收益法評(píng)估結(jié)果作為最終評(píng)估結(jié)果。全部項(xiàng)目公司經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)合計(jì)為 33,055.41萬(wàn)元，評(píng)估值為 73,782 萬(wàn)元，評(píng)估增值率為 123.2%。要求結(jié)合評(píng)估參數(shù)的設(shè)置和選取依據(jù)、具體評(píng)估過(guò)程，說(shuō)明評(píng)估作價(jià)的公允性、合理性。

上述項(xiàng)目公司控制權(quán)對(duì)外轉(zhuǎn)讓后，愛(ài)康科技繼續(xù)在原審議的擔(dān)保額度和擔(dān)保期限內(nèi)為項(xiàng)目公司存量貸款提供擔(dān)保，人才廣場(chǎng)根據(jù)持股比例提供反擔(dān)保，反擔(dān)保方式為連帶責(zé)任保證擔(dān)保。要求說(shuō)明資產(chǎn)出售后繼續(xù)由愛(ài)康科技提供大額擔(dān)保的合理性，并請(qǐng)結(jié)合反擔(dān)保方的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、履行能力等因素，分析上述信用反擔(dān)保措施的可執(zhí)行性、充分性等。

從公司披露的《關(guān)于公司出售光伏電站資產(chǎn)包的公告》中的一些資料可以看出，這16家子公司均成立于2013年至2015年。2019年這16家公司仍出現(xiàn)大面積虧損狀態(tài)，其中14家凈利潤(rùn)為負(fù)。不過(guò)在2020年前三季度，這些子公司幾乎都實(shí)現(xiàn)了盈利。總的來(lái)看，2019年16家公司累積凈利潤(rùn)-6.71億元，而2020年1-9月實(shí)現(xiàn)了9666.72萬(wàn)元的凈利潤(rùn)。

值得注意的是，愛(ài)康科技今年前三季度才實(shí)現(xiàn)了1192.99萬(wàn)元的凈利潤(rùn)。而以愛(ài)康科技子公司在這16家電站項(xiàng)目公司的持股權(quán)益來(lái)計(jì)算，上述項(xiàng)目在2020年1-9月為愛(ài)康科技合計(jì)貢獻(xiàn)了9035.82萬(wàn)元的凈利潤(rùn)。如果剔除這16家電站項(xiàng)目公司的業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)，愛(ài)康科技今年前三季度業(yè)績(jī)依然是虧損。

公司風(fēng)波不斷，控股股東還違規(guī)資金占用

公司曾因回購(gòu)股份未執(zhí)行被出具警示函。今年1月，愛(ài)康科技曾披露稱，截至2019年10月24日，本次回購(gòu)期限屆滿，公司尚未回購(gòu)任何股份，回購(gòu)實(shí)際執(zhí)行情況與回購(gòu)預(yù)案存在嚴(yán)重差異，且尚未及時(shí)履行相應(yīng)決策程序終止回購(gòu)方案，遭到江蘇證監(jiān)局出具警示函。

另外，愛(ài)康科技的控股股東還因違規(guī)資金占用并收到了責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施。歷史公告顯示，公司及控股股東11月5日收到江蘇證監(jiān)局的行政監(jiān)管措施決定書(shū)。處分原因在于出現(xiàn)未按規(guī)定披露控股股東及其他關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性資金占用、控股股東對(duì)公司提供財(cái)務(wù)資助等關(guān)聯(lián)交易，同時(shí)，未按規(guī)定披露對(duì)東華鋁材的財(cái)務(wù)資助等問(wèn)題。

關(guān)鍵詞： 愛(ài)康科技(002610)