蘇州林華醫(yī)療器械股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“林華醫(yī)療”)將于1月14日首發(fā)上會(huì)，公司此次擬于上交所主板上市，發(fā)行不超過(guò)4004萬(wàn)股，保薦機(jī)構(gòu)為國(guó)泰君安證券股份有限公司。林華醫(yī)療此次擬募集資金6.01億元，其中，3.27億元用于留置針自動(dòng)化生產(chǎn)技改項(xiàng)目，7617.00萬(wàn)元用于醫(yī)護(hù)產(chǎn)品研發(fā)技改項(xiàng)目，4267.10萬(wàn)元用于信息化平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目，1.56億元用于營(yíng)銷服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目。

2016年至2019年，林華醫(yī)療營(yíng)業(yè)收入分別為4.96億元、6.03億元、6.88億元、7.92億元，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為4.96億元、6.03億元、6.87億元、7.92億元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為5.97億元、6.92億元、8.08億元、9.14億元。

2016年至2019年，林華醫(yī)療凈利潤(rùn)分別為1.16億元、1.68億元、1.74億元、2.07億元，歸母凈利潤(rùn)分別為1.16億元、1.68億元、1.73億元、2.07億元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為1.98億元、1.68億元、2.04億元、2.48億元。

2016年至2019年，林華醫(yī)療資產(chǎn)總計(jì)分別為6.92億元、8.48億元、9.95億元、11.69億元，負(fù)債合計(jì)分別為1.24億元、1.44億元、1.78億元、2.19億元。

2016年至2019年，林華醫(yī)療資產(chǎn)負(fù)債率(合并)分別為17.94%、17.02%、17.85%、18.72%，同行業(yè)可比公司均值分別為18.26%、13.84%、25.38%、28.78%。

2016年至2019年，林華醫(yī)療貨幣資金分別為3.73億元、4.35億元、4.19億元、4.60億元，占流動(dòng)資產(chǎn)比例分別為85.08%、78.46%、67.08%、60.17%。2016年至2019年，林華醫(yī)療銀行存款分別為3.73億元、4.35億元、4.19億元、4.60億元。

2016年至2019年，林華醫(yī)療投資支付的現(xiàn)金分別為1.97億元、2.41億元、4.50億元、7.31億元。2017年至2019年，林華醫(yī)療投資支付的現(xiàn)金均為購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品。

2016年至2019年，林華醫(yī)療應(yīng)收賬款凈值分別為373.39萬(wàn)元、1114.48萬(wàn)元、1150.30萬(wàn)元、976.90萬(wàn)元，占流動(dòng)資產(chǎn)比例分別為0.85%、2.01%、1.84%、1.28%。

2016年至2019年，林華醫(yī)療應(yīng)收賬款余額分別為393.07萬(wàn)元、1175.84萬(wàn)元、1221.54萬(wàn)元、1079.26萬(wàn)元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為0.79%、1.95%、1.78%、1.36%。

2016年至2019年，林華醫(yī)療應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為132.70次、81.12次、60.72次、74.49次，同行業(yè)可比公司均值分別為4.24次、4.13次、4.81次、4.21次。

2016年至2019年，林華醫(yī)療存貨賬面價(jià)值分別為2690.30萬(wàn)元、4123.48萬(wàn)元、4442.50萬(wàn)元、6303.72萬(wàn)元，占流動(dòng)資產(chǎn)比例分別為6.13%、7.44%、7.11%、8.25%。

2016年至2019年，林華醫(yī)療存貨余額分別為2690.30萬(wàn)元、4214.40萬(wàn)元、4510.61萬(wàn)元、6434.90萬(wàn)元，其中，庫(kù)存商品分別為1216.07萬(wàn)元、1966.37萬(wàn)元、2502.64萬(wàn)元、3758.52萬(wàn)元，占比分別為45.20%、46.66%、55.48%、58.41%。

2016年至2019年，林華醫(yī)療存貨周轉(zhuǎn)率分別為5.19次、4.79次、4.40次、3.86次，同行業(yè)可比公司均值分別為3.53次、3.22次、3.65次、3.74次。

2016年至2019年，林華醫(yī)療主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為74.60%、72.98%、72.58%、73.85%，其中，留置針類毛利率分別為80.05%、80.33%、80.66%、80.14%，其他產(chǎn)品毛利率分別為26.04%、28.37%、28.60%、36.81%。2016年至2019年，林華醫(yī)療同行業(yè)可比公司毛利率均值分別為52.86%、54.36%、56.39%、56.64%。

林華醫(yī)療毛利率高于同行業(yè)可比公司。2016年至2019年，林華醫(yī)療同行業(yè)可比公司三鑫醫(yī)療毛利率分別為54.53%、51.47%、56.22%、57.35%，康德萊分別為42.60%、41.67%、45.32%、45.12%，威高股份分別為61.46%、63.45%、61.18%、62.77%，2017年至2019年，普華和順?lè)謩e為60.83%、62.82%、61.33%。

2016年至2019年，林華醫(yī)療留置針類營(yíng)業(yè)收入分別為4.46億元、5.18億元、5.80億元、6.77億元，占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為89.90%、85.85%、84.48%、85.48%。林華醫(yī)療表示，公司營(yíng)業(yè)收入對(duì)留置針類產(chǎn)品的依賴較大，如果留置針類產(chǎn)品的銷售出現(xiàn)問(wèn)題，將給公司經(jīng)營(yíng)帶來(lái)較大風(fēng)險(xiǎn)。

2016年至2019年，林華醫(yī)療留置針類平均單價(jià)分別為11.70元/支、12.12元/支、11.78元/支、11.83元/支。其中，普通密閉式留置針平均單價(jià)分別為6.96元/支、7.07元/支、7.00元/支、7.19元/支，正壓無(wú)針連接式留置針平均單價(jià)分別為18.11元/支、18.60元/支、18.23元/支、17.80元/支，正壓防針刺留置針平均單價(jià)分別為26.08元/支、23.07元/支、21.63元/支、13.03元/支，其他留置針平均單價(jià)分別為12.04元/支、13.18元/支、13.17元/支、13.03元/支。

上述數(shù)據(jù)可見(jiàn)，林華醫(yī)療留置針類整體平均單價(jià)在2017年有所提升，2018年、2019年平均單價(jià)不及2017年，其中，正壓無(wú)針連接式留置針、正壓防針刺留置針2018年、2019年平均單價(jià)下降。

林華醫(yī)療產(chǎn)能利用率2018年、2019年連降兩年。2016年至2019年，林華醫(yī)療留置針產(chǎn)能利用率分別為90.62%、95.12%、91.18%、80.09%。

林華醫(yī)療表示，2019年公司產(chǎn)能較2018年增加較大，而公司產(chǎn)量并未隨之快速增加，導(dǎo)致產(chǎn)能利用率下降到80.09%。

林華醫(yī)療回復(fù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者采訪表示，公司本次募集資金項(xiàng)目建成達(dá)產(chǎn)后，公司自動(dòng)化生產(chǎn)線留置針新增產(chǎn)能將達(dá)到9000萬(wàn)支。同時(shí)公司目前人工生產(chǎn)線產(chǎn)能為6000-7000萬(wàn)支。募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，自動(dòng)化生產(chǎn)線將替換約3000萬(wàn)-5000萬(wàn)支人工生產(chǎn)線產(chǎn)能。

2016年至2019年，林華醫(yī)療銷售費(fèi)用分別為1.55億元、1.76億元、2.03億元、2.42億元，占營(yíng)業(yè)收入比例分別為31.19%、29.25%、29.56%、30.53%。

2016年至2019年，林華醫(yī)療銷售費(fèi)用中職工薪酬分別為1.03億元、1.11億元、1.33億元、1.65億元，占比分別為66.62%、63.06%、65.36%、68.34%;業(yè)務(wù)宣傳費(fèi)分別為2844.22萬(wàn)元、3681.02萬(wàn)元、4076.19萬(wàn)元、4592.02萬(wàn)元，占比分別為18.38%、20.86%、20.06%、18.99%。

2016年至2019年，林華醫(yī)療同行業(yè)可比公司銷售費(fèi)用率均值分別為15.05%、16.87%、17.80%、19.48%。

2016年至2019年，林華醫(yī)療同行業(yè)可比公司三鑫醫(yī)療銷售費(fèi)用率分別為10.70%、10.62%、12.13%、14.08%，康德萊分別為7.31%、7.48%、8.16%、10.06%，威高股份分別為27.15%、30.29%、27.50%、26.67%;2017年至2019年，普華和順銷售費(fèi)用率分別為19.09%、23.40%、27.09%。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者就林華醫(yī)療銷售費(fèi)用率高采訪公司，公司回復(fù)表示，公司國(guó)內(nèi)經(jīng)銷采用“經(jīng)銷+專業(yè)推廣”的銷售模式，高度注重營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)推廣服務(wù)對(duì)終端使用的引導(dǎo)作用，組建了400人左右規(guī)模的專業(yè)化營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)，其中45%以上具有醫(yī)療或醫(yī)護(hù)專業(yè)學(xué)位，為經(jīng)銷商和終端用戶提供專業(yè)化服務(wù)、技術(shù)指導(dǎo)和售后服務(wù)，因此銷售人員工資支出較高。同時(shí)，公司采取了積極的銷售策略，給予公司銷售人員的獎(jiǎng)金比例較高。

2016年至2019年，林華醫(yī)療研發(fā)費(fèi)用分別為938.45萬(wàn)元、1444.99萬(wàn)元、1834.65萬(wàn)元、2014.25萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為1.89%、2.39%、2.67%、2.54%。

2016年至2019年，林華醫(yī)療研發(fā)費(fèi)用中人員工資金額分別為681.86萬(wàn)元、1044.29萬(wàn)元、1334.82萬(wàn)元、1555.59萬(wàn)元，占比分別為72.66%、72.27%、72.76%、77.23%。

2016年至2018年，林華醫(yī)療可比上市公司研發(fā)費(fèi)用率均值分別為3.11%、3.05%、3.38%。

林華醫(yī)療于2019年12月10日首次報(bào)送招股書申報(bào)稿，招股書顯示，2019年6月26日，韓厚權(quán)因個(gè)人原因辭去公司財(cái)務(wù)總監(jiān)職務(wù)，2019年7月26日，林華醫(yī)療召開(kāi)第二屆董事會(huì)第五次會(huì)議，同意聘任張國(guó)良為公司財(cái)務(wù)總監(jiān)。韓厚權(quán)于2017年2月17日任林華醫(yī)療財(cái)務(wù)總監(jiān)。

2017年3月至2020年3月，林華醫(yī)療共進(jìn)行4次股利分配，合計(jì)派發(fā)現(xiàn)金股利2.77億元。

2016年至2019年，林華醫(yī)療資產(chǎn)減值損失分別為-1554.88萬(wàn)元、-109.76萬(wàn)元、-93.37萬(wàn)元、-651.48萬(wàn)元，其中，2016年、2019年商譽(yù)減值損失分別為-1552.41萬(wàn)元、-588.41萬(wàn)元。

2017年至2019年，林華醫(yī)療商譽(yù)分別為2266.33萬(wàn)元、2266.33萬(wàn)元、1677.92萬(wàn)元。

林華醫(yī)療表示，截至2019年12月31日，公司合并報(bào)表中商譽(yù)為1677.92萬(wàn)元，系林華醫(yī)療于2017年2月非同一控制下企業(yè)合并收購(gòu)嘉興美森所致。

公司控股合并嘉興美森90%的股權(quán)，合并日被合并方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額為343.67萬(wàn)元，合并對(duì)價(jià)為2610.00萬(wàn)元，合并對(duì)價(jià)高于嘉興美森可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值總額的部分，在合并日確認(rèn)商譽(yù)2266.33萬(wàn)元。按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)-資產(chǎn)減值》的要求，發(fā)行人收購(gòu)嘉興美森形成的商譽(yù)對(duì)截至2019年12月31日賬面值進(jìn)行了減值測(cè)試，對(duì)收購(gòu)嘉興美森形成的商譽(yù)計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備588.41萬(wàn)元。

如果嘉興美森經(jīng)營(yíng)狀況出現(xiàn)進(jìn)一步惡化的情形，相關(guān)商譽(yù)可能會(huì)進(jìn)一步發(fā)生減值，從而對(duì)公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。

裁判文書網(wǎng)2019年12月26日發(fā)布《道布代受賄罪一審刑事判決書》顯示，2009年至2016年，道布代利用職務(wù)便利為江蘇盛韌源醫(yī)療器械有限公司經(jīng)銷商李某在辦理醫(yī)用耗材出入庫(kù)手續(xù)及繼續(xù)取得林華留置針在巴州醫(yī)院授權(quán)代理等方面提供幫助，先后收受李某所送現(xiàn)金29萬(wàn)元。

裁判文書網(wǎng)2016年6月21日發(fā)布《扶某某受賄罪一審刑事判決書》顯示，證人黃某某的證言，證實(shí)其2008年至2012年期間，為了在桂東縣人民醫(yī)院銷售藥品及醫(yī)療耗材，送給了桂東縣人民醫(yī)院藥械科主任扶某某人民幣共計(jì)42000元。其中，2011年11月，其為了銷售2000支林華牌留置針至桂東縣人民醫(yī)院，有一次其在郴州市申湘4S店找到扶某某送給他人民幣10000元。事后扶某某在黃某某處采購(gòu)了2000支林華牌留置針，并幫忙辦理了耗材入庫(kù)手續(xù)。

裁判文書網(wǎng)2020年4月30日發(fā)布《新余市創(chuàng)晟商貿(mào)有限公司、吳維民單位行賄一審刑事判決書》顯示，授權(quán)書證實(shí)裁判文書網(wǎng)2020年4月30日發(fā)布《新余市創(chuàng)晟商貿(mào)有限公司、吳維民單位行賄一審刑事判決書》顯示，授權(quán)書證實(shí)等多家公司先后授權(quán)新余市創(chuàng)晟商貿(mào)有限公司在新余市人民醫(yī)院銷售該公司的器械。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者就經(jīng)銷商屢涉商業(yè)賄賂案事項(xiàng)采訪林華醫(yī)療，公司回復(fù)表示林華醫(yī)療是醫(yī)療器械生產(chǎn)企業(yè)，擁有近千家經(jīng)銷商，相關(guān)案件僅涉及個(gè)別經(jīng)銷商行為，與林華醫(yī)療無(wú)關(guān)。

除經(jīng)銷商涉商業(yè)賄賂案外，林華醫(yī)療一員工還曾犯涉嫌侵犯公民個(gè)人信息罪，被判處有期徒刑一年，緩刑一年，并處罰金人民幣60000元。

裁判文書網(wǎng)2019年6月30日發(fā)布《施莉、李富岺侵犯公民個(gè)人信息一審刑事判決書》顯示，被告人白宗玉蘇州林華醫(yī)療器械銷售有限責(zé)任公司產(chǎn)品專員，因涉嫌犯侵犯公民個(gè)人信息罪于2017年11月30日被刑事拘留，2018年1月5日被天津市公安局河北分局決定取保候?qū)?，同?月21日被天津市河北區(qū)人民檢察院決定取保候?qū)彛?019年2月19日被本院決定取保候?qū)彙?/p>

2015年11月1日至2017年9月期間，被告人施莉、李富岺、高瑩、白宗玉、楊昆、張曉慧、陳沖通過(guò)郵箱或者QQ聊天工具等方式，從他人處非法獲取含有個(gè)人姓名、家庭住址、聯(lián)系號(hào)碼、預(yù)產(chǎn)期等內(nèi)容的公民信息后向他人出售或者提供。

2015年11月1日至2017年7月期間，被告人施莉從被告人李富岺等人處非法獲取上述公民個(gè)人信息55000余條并向郝某(已判刑)等人出售。2015年11月1日至2017年9月期間，被告人李富岺從被告人白宗玉、高瑩等人處非法獲取上述公民個(gè)人信息并向他人出售，出售或提供公民個(gè)人信息共計(jì)240000余條。2015年11月1日至2017年8月期間，被告人高瑩從被告人白宗玉處非法獲取上述公民個(gè)人信息5400余條并向被告人李富岺提供。2015年11月1日至2017年12月期間，被告人白宗玉從他人處非法獲取上述公民個(gè)人信息并向被告人李富岺等人出售，出售公民個(gè)人信息共計(jì)15000余條。

天津市河北區(qū)人民法院判決白宗玉犯侵犯公民個(gè)人信息罪，判處有期徒刑一年，緩刑一年，并處罰金人民幣60000元。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者就員工非法獲取公民個(gè)人信息采訪林華醫(yī)療，公司回復(fù)表示，所涉案例為個(gè)人行為，與公司無(wú)關(guān)。

招股書顯示，林華醫(yī)療及公司子公司北京悅通共存在兩項(xiàng)行政處罰，其中，公司違法違規(guī)行為為產(chǎn)品說(shuō)明書內(nèi)容中未包括生產(chǎn)日期，北京悅通違法違規(guī)行為為產(chǎn)品說(shuō)明書、標(biāo)簽與經(jīng)注冊(cè)或備案的內(nèi)容不一致。

2019年7月23日，北京市市場(chǎng)監(jiān)督管理局對(duì)北京悅通出具《行政處罰決定書》(京市監(jiān)械罰[2019]5號(hào))，認(rèn)定北京悅通的產(chǎn)品說(shuō)明書中將經(jīng)批準(zhǔn)的“適用范圍”標(biāo)注為“產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、成分”，與經(jīng)批準(zhǔn)的內(nèi)容不一致，屬于生產(chǎn)說(shuō)明書、標(biāo)簽不符合規(guī)定的醫(yī)療器械，責(zé)令北京悅通立即停止生產(chǎn)說(shuō)明書、標(biāo)簽不符合規(guī)定的醫(yī)療器械“ZS2系列植入式給藥裝置”產(chǎn)品，并處罰款人民幣3萬(wàn)元。

2019年12月17日，江蘇省藥品監(jiān)督管理局對(duì)林華醫(yī)療出具《行政處罰決定書》(蘇藥監(jiān)[蘇]械罰[2019]1號(hào))，認(rèn)定林華醫(yī)療庫(kù)存的一次性無(wú)菌注射器帶針產(chǎn)品說(shuō)明書內(nèi)容中未包括生產(chǎn)日期，被江蘇省藥品監(jiān)督管理局處以罰款2萬(wàn)元。

主營(yíng)臨床血管給藥工具

林華醫(yī)療控股股東為吳林元，持有公司79.99%股權(quán);公司實(shí)際控制人為吳林元、吳文燕，吳文燕持有公司9.21%的股權(quán)，并擔(dān)任公司董事。吳文燕為吳林元之女，兩人合計(jì)持有公司89.20%的股權(quán)。吳林元、吳文燕二人均為中國(guó)國(guó)籍，香港居留權(quán)。

林華醫(yī)療是專業(yè)從事臨床血管給藥工具研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的企業(yè)，主要產(chǎn)品包括Ⅲ類醫(yī)療耗材靜脈留置針系列、輸液港，以及醫(yī)用敷料、注射器等其他產(chǎn)品。

林華醫(yī)療此次擬于上交所主板上市，發(fā)行不超過(guò)4004萬(wàn)股，保薦機(jī)構(gòu)為國(guó)泰君安證券股份有限公司。林華醫(yī)療此次擬募集資金6.01億元，擬用于投資以下項(xiàng)目：

1.留置針自動(dòng)化生產(chǎn)技改項(xiàng)目，投資總額3.27億元，募集資金投入3.27億元;2.醫(yī)護(hù)產(chǎn)品研發(fā)技改項(xiàng)目，投資總額7617.00萬(wàn)元，募集資金投入7617.00萬(wàn)元;3.信息化平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目，投資總額4267.10萬(wàn)元，募集資金投入4267.10萬(wàn)元;4.營(yíng)銷服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目，投資總額1.56億元，募集資金投入1.56億元。

2019年?duì)I業(yè)收入7.92億元 歸母凈利潤(rùn)2.07億元

2016年至2019年，林華醫(yī)療營(yíng)業(yè)收入分別為4.96億元、6.03億元、6.88億元、7.92億元，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為4.96億元、6.03億元、6.87億元、7.92億元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為5.97億元、6.92億元、8.08億元、9.14億元。

2016年至2019年，林華醫(yī)療凈利潤(rùn)分別為1.16億元、1.68億元、1.74億元、2.07億元，歸母凈利潤(rùn)分別為1.16億元、1.68億元、1.73億元、2.07億元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為1.98億元、1.68億元、2.04億元、2.48億元。

2019年總資產(chǎn)11.69億元 總負(fù)債2.19億元

2016年至2019年，林華醫(yī)療資產(chǎn)總計(jì)分別為6.92億元、8.48億元、9.95億元、11.69億元，其中，流動(dòng)資產(chǎn)分別為4.39億元、5.54億元、6.25億元、7.65億元，非流動(dòng)資產(chǎn)分別為2.54億元、2.94億元、3.70億元、4.04億元。

2016年至2019年，林華醫(yī)療負(fù)債合計(jì)分別為1.24億元、1.44億元、1.78億元、2.19億元，其中，流動(dòng)負(fù)債分別為1.24億元、1.44億元、1.78億元、2.19億元。

2016年至2019年，林華醫(yī)療資產(chǎn)負(fù)債率(合并)分別為17.94%、17.02%、17.85%、18.72%，同行業(yè)可比公司均值分別為18.26%、13.84%、25.38%、28.78%。

2019年貨幣資金4.60億元

2016年至2019年，林華醫(yī)療貨幣資金分別為3.73億元、4.35億元、4.19億元、4.60億元，占流動(dòng)資產(chǎn)比例分別為85.08%、78.46%、67.08%、60.17%。

2016年至2019年，林華醫(yī)療銀行存款分別為3.73億元、4.35億元、4.19億元、4.60億元。

2019年購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品7.31億元

2016年至2019年，林華醫(yī)療投資支付的現(xiàn)金分別為1.97億元、2.41億元、4.50億元、7.31億元。

2017年至2019年，林華醫(yī)療投資支付的現(xiàn)金均為購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品。

關(guān)鍵詞： 林華醫(yī)療 首發(fā)上會(huì)