北京時間周一，依據(jù)高盛向其客戶發(fā)布的一份報告，瑞幸咖啡股東股票質(zhì)押貸款發(fā)生違約，貸款人對瑞幸咖啡股東Haode Investment Inc.(陸正耀為實控人)質(zhì)押的7640萬股瑞幸股權(quán)進行強制執(zhí)行。

這意味著剛在朋友圈說完要“元氣滿滿”的陸正耀，爆倉了。

消息一出，瑞幸股價再度崩盤。截至記者發(fā)稿，公司股價報4.39美元/股，跌幅高達(dá)18.4%，目前的市值僅為10.97億;盤中該公司股價一度報4.27美元/股，下跌超20%。

依據(jù)報告，強平計劃根據(jù)一項5.18億美元的保證金貸款安排，而根據(jù)瑞幸咖啡周一的收盤價，高盛持有的這些股份的價值僅為3.5億美元，損失約1.68億美元。

該公告聲稱，共有5.15億股瑞幸咖啡B類普通股和9545億股A類普通股被質(zhì)押，其中包括由瑞幸咖啡CEO錢治亞的家族信托控制的實體額外質(zhì)押的股份。

而假設(shè)所有股票均被出售，陸正耀在瑞幸咖啡擁有的表決權(quán)權(quán)益不會減少，但錢治亞的表決權(quán)權(quán)益則會大幅減少。

上周五，瑞幸咖啡發(fā)起的一項調(diào)查顯示，公司2019年二季度至四季度期間，偽造了22億元人民幣的交易額，相關(guān)的成本和費用也相應(yīng)虛增。

1月31日，渾水發(fā)布的一份匿名沽空報告中披露，瑞幸的管理層已經(jīng)通過股票質(zhì)押兌現(xiàn)了49%的股票持有量(或已發(fā)行股票總數(shù)的24%)，令投資者面臨追繳保證金導(dǎo)致股價暴跌的風(fēng)險。

按照報告發(fā)布時期的價格計算，這些股票的價值約為25億美元，通過股票質(zhì)押獲得融資，是管理層在不直接出售股權(quán)的情況下，獲得融資的常用方式。

但是這往往會被認(rèn)為是一種負(fù)面信號：大量的股票質(zhì)押極有可能形成一種負(fù)面循環(huán)，在公司出現(xiàn)問題時導(dǎo)致股價暴跌。

瑞幸的管理層總共通過股票質(zhì)押兌現(xiàn)了近一半的股份，根據(jù)渾水所提供的資料，瑞幸大股東、董事長陸正耀持有約6060.6萬股ADS，當(dāng)中約1818萬股已被質(zhì)押;首席執(zhí)行官錢治亞持有3906萬股ADS，當(dāng)中約1826萬股被質(zhì)押;陸正耀的姐姐Wong Sunying則持有約2461萬股ADS，全數(shù)均已質(zhì)押，亦即合共約6105萬股瑞幸ADS被質(zhì)押。

依據(jù)其招股說明書，這些股份甚至超過了公司在2019年5月IPO和2020年1月配售的總股份(5100萬ADS)，這意味著投資者則面臨股票崩盤的巨大風(fēng)險。

22億元財務(wù)造假后：董事長表示自責(zé) 公司致歉

5日，在瑞幸自曝財務(wù)造假后的第三天，陸正耀終于在朋友圈中發(fā)文致歉：“過去兩年公司跑的太快，引發(fā)很多問題，現(xiàn)在狠狠的摔了一跤，我作為董事長難辭其咎!”

2017年，陸正耀創(chuàng)立了瑞幸咖啡，在短短三年時間里，公司不僅成為全球最快上市的獨角獸公司，連鎖門店也達(dá)到4500家，超越星巴克成為中國連鎖咖啡第一的品牌。

而在造假事件之后，公司股價已從高點下跌近90%，同時面臨著在美國和中國雙重的訴訟危機。

在董事長朋友圈致歉同日，瑞幸咖啡在官方微博發(fā)布一則道歉聲明。

聲明表示，涉事高管及員工，現(xiàn)已被停職調(diào)查。瑞幸咖啡董事會已委托由獨立董事組成的特別委員會及其委任的第三方獨立機構(gòu)，進行全面徹底調(diào)查。公司會第一時間向公眾披露調(diào)查結(jié)果，并采取一切必要的補救措施，不回避就此事帶來的一切問題。

同時，公司也將深刻反思懺悔，強化內(nèi)控合規(guī)，并會持續(xù)服務(wù)社會，保持正常經(jīng)營，穩(wěn)定員工和門店業(yè)務(wù)。

截至記者發(fā)稿，瑞幸咖啡未對董事長遭強平一事進行置評。

關(guān)鍵詞： 陸正耀 爆倉 瑞幸咖啡